大行晨報 - 應付經濟情勢 聯儲策略難定｜大行晨報
美國商務部10月新屋動工升1.9%，年率137.2萬間，預期135萬間。美國勞工部上周首次申領失業救濟金人數達23.1萬人，按周增加1.3萬，預期為22萬，前值修訂為21.8萬。10月工業生產按月跌0.6%，預期降0.3%。
市場預期，明年美國利率緊縮最終將趕上美國經濟，若經濟增長僅為0.5%，美聯儲或會根據通脹和就業數據，將利率下調。
有分析指，五國集團的經濟增長和政策利率預測，反映經濟增長的疲軟，但美聯儲明年減息150個基點的預期，與其他地區相比更為明顯。 美聯儲與歐洲央行的利率差距縮小125個基點肯定會對美元產生負面影響，而且預測有可能大錯特錯，利率差距縮小的幅度也有可能超過市場預期。
高官否認減息傳聞
美聯儲官員受訪時，否認減息的傳聞。克利夫蘭聯邦儲備銀行主席梅斯特強調，美聯儲在考慮是否進一步加息時取決於數據。這一立場反映了美聯儲在應付經濟情勢時所採取的策略難定。
美國通脹數據出乎意料地溫和，在市場開始猜測美國何時減息，還需要一段時間，黃金市場的復甦很難持續下去。紐約現貨金價最多升0.68%至1994.3美元，上周五收市升0.02%，報1981.1。現貨金價下方支持1970、1950。
CME美聯儲監視工具顯示，市場認為，美聯儲維持利率5.25至5.5厘不變的機會近乎百份百。美匯指數上周五收市，在103.81水平整固，趨勢往上，下方支持103.25、102.65。
紐約期油急彈4.1%，每桶收報75.89美元，上周累計跌1.66%；布蘭特期油漲4.12%，收報80.61，上周累計升超過1%。油組OPEC+本月稍後開會，據報將討論再減產可能性。紐約期油下方支持72.65、70.20美元，布油下方支持76.80、73.40美元。
英國國家統計局公布，英國10月零售銷售按月減少0.3%，預期為增加0.3%；按年跌2.7%，預期為減少1.5%期內，扣除能源的零售銷售按月減少0.1%，預期為增加0.4%；按年跌2.4%，預期為減少1.5%。
英國央行（BOE）強調有必要上調利率，但投資者並未預期英央行將推出更多加息。投資者正在等待關鍵的經濟指標，數據將為英美兩國的經濟活動提供新的前瞻，影響市場情緒，並可能影響英鎊走勢。英鎊上周五收市，在1.2460水平整固，趨勢往上，下方支持1.2360、1.2280。
日重申將抑壓匯率波動
歐洲央行管委納格爾表示，歐央行近期不會減息，還不清楚利率是否達峰值。管委Pierre Wunsch指，歐洲央行開始減息前，需絕對確定通脹正回到2%目標。管委赫爾茨提到，歐洲央行不會於明年第二季減息，市場的減息預期為時過早。市場普遍維持謹慎情緒，支持避險貨幣美元的下跌空間。歐洲央行（ECB）可能會在2024年3月開始減息的預期，歐羅上周五收市，在1.0912水平上落，在1.0800關口附近的 100天和200天簡單移動均線（SMA）有支持，再下一個支持在1.0740。
日本副財務大臣赤澤亮重申，日本政府將干預外匯市場以抑制匯率波動過度，任何外匯幹預措施都將以抑制匯率過度波動為目標，沒有考慮特定的外匯水平。美元兌日圓上周五收市，在149.57水平整固，上方阻力150.20、151.00、151.80。
獨立外匯分析員
徐惠芳
