大行晨報 - 市場預期聯儲局5月起減息｜大行晨報
美國去年第四季GDP年率初值按季增3.3%，預期升2%，消費者支出初值增2.8%。個人PCE物價指數初值漲1.7%，核心PCE升2%符合預期。
美國上月PCE物價指數按月升0.2%，按年漲2.6%，均符預期；核心PCE物價指數按月升0.2%，按年漲2.9%，預期升3%。個人所得按月增0.3%，個人支出升0.7%。
美國勞工部上周首領失業救濟報21.4萬人，按周增2.5萬，預期20萬，前值修訂為18.9萬。上月耐用品定單按月持平，預期增1.1%。商務部上月新屋銷售按月升8%，預期漲10%，前值跌12.2%。
美國財長耶倫表示，紅海危機可能導致航運費用上升，但不大可能重創美國經濟，經濟正步向期望中的趨勢，即通脹逐漸回落至2%及勞動力市場表現穩健。
美聯儲首選的通脹指標預計將上升0.2%，前值為0.1%。年度基本通膨數據將放緩至 3%，而11月為3.2%。
2023年最後一個季度，美國經濟以3.3%的速度強勁擴張，而市場參與者預計成長將放緩至2.0%。這提升了經濟前景，可能會使價格壓力持續上升。
CME美聯儲監察工具顯示，市場預期，美聯儲1月31日維持利率5.25至5.5厘不變的機會達97%。3月減息25個基點的可能性為 48%，市場預期，美聯儲會將從5月開始減息。美滙指數上周五收市，於103.47水平整固，下方支持102.70、102.20。
拉加德：討論減息為時過早
在也門與伊朗結盟的胡塞武裝分子聲稱，在曼德海峽襲擊了一艘美國軍艦，石油期貨飆升超過2%。在美國，持續的寒冷天氣擾亂中西部和墨西哥灣沿岸煉油廠的運作。美國全國煉油廠吞吐量較前一周下降近每日140萬桶，至每日1,520萬桶，跌幅為8.2%。紐約期油上周五收市，在每桶78.01美元整固，下方支持72.25、70.20、66.65美元。
歐洲央行議息後，維持主要再融資利率在4.5厘；維持邊際貸款利率在4.75厘；維持存款便利利率在4厘。歐洲央行表示，決心確保通脹及時回到2%，而APP（資產購買計劃）以可預測的速度下滑，緊急抗疫購債計劃（PEPP）再投資將持續到2024年底。過去加息行動的影響正在有力地傳導，利率水平將為通脹達到2%的水平作出重大貢獻。
歐洲央行行長拉加德重申，通脹下降的進程必須更進一步，才能讓央行確信抗通脹取得進展，目前共識是討論減息還為時過早。歐羅上周五收市，在1.0858水平整固，下方支持1.0780、1.0720，上方阻力1.0985、1.1070。
獨立外匯分析員
徐惠芳
