聞風至 - 美圖績優勢強有力闖關 | 鮮股落鑊

美圖公司(1357)上周五公布業績後,股價昨日抽升逾一成,創逾1個月高位。近期績優股升勢往往有延續性,相信美圖亦不例外,投資者若要追升,首先要留神3.3元水平,料為短線榮枯分界線,若繼續向上發展可望挑戰下站阻力4元大關。 

  美圖公布,2023年經調整純利3.68億元(人民幣,下同),按年升幅達2.33倍;每股盈利0.09元,擬派末期股息每股0.036港元。 期內,集團毛利率由2022年的56.9%升至61.4%,主要由於高毛利業務如影像與設計產品提升和廣告業務回升所致。集團指未來將繼續引入高毛利產品改善毛利結構。

力拓訂閱制變現奏效

  集團董事長吳欣鴻在業績發布會上表示,AI原生應用未來將是巨大機會,去年集團重點投入在AI技術的研發上,預計今年推出更多針對圖像和視頻使用場景的生成式AI功能。美圖公司近年在「訂閱制」方面重點發展,成為集團成功將龐大用戶群變現的一大渠道。

  此前,美圖高級投資者關係經理康怡聰受訪時提到,目前宏觀經濟環境不如預期,不少企業轉用美圖製作商品介紹,而非以較高價格聘請模特兒、攝影師製作,令旗下「美圖設計室」等分部的訂戶一直增加。 

  於截至去年底止,集團的月活躍用戶數(MAU)按年升2.6%,至2.5億戶。其中,付費訂閱用戶人數為911萬,按年增長62.3%;來自集團生產力應用的用戶增長顯著,按年增74.3%達到約1770萬。 

  從這些用戶數據來看,筆者認為,美團的用戶變現能力正在不斷提升,而且高達高雙位數的增長速度,反映在進入AI時代後,用戶對美團的付費服務需求相當巨大,並已形成新趨勢。美團現價相當於2023年歷史市盈率約36倍,但集團目前正處於高速增長階段,且未來仍有很多新服務有待研發及推出,有望成為持續推動股價向上發展的推動力。

聞風至

更多文章