鄧聲興 - 小米具長期增長空間|開工前落盤/頭條名家本周心水

  小米集團(1810)旗下SU7車型首次實現單日交付量突破1000台,這不僅創下小米汽車新的交付紀錄,也展示了集團汽車在產能和市場表現上的強勁勢頭。國慶假期期間,集團旗下的小米SU7鎖單超過6000輛。集團汽車9月批發銷量預估為13500輛,小米汽車目前已連續4個月達成破萬交付目標。集團三大核心業務(分別為智能手機、IoT及互聯網)第2季均有不俗增長,帶動季度收入創歷史新高,純利亦遠勝市場預期。其中,智能手機業務佔總營業額56.6%,營業額增長29.9%至929.96億元

(人民幣,下同),毛利上升42.2%至125.29億元。智能電動汽車及其他創新業務的收入約64億元,毛利率為15.4%,經調整後淨虧損為18億元。與此同時,2024年第3季度全球智能手機市場出貨量達到3.161億部,按年增長4%,集團在全球市場份額在中國廠商中排名第一。可見集團智能手機出貨量及份額都保持良好的增長勢頭,包括國內和海外,並且高端智能手機增長強勁。總概來說,小米手機、汽車、IoT等,都是在小米統一架構中面向C端的產品,具備長期增長潛力和空間。

  目標價28港元,止蝕價19港元。

  筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份。

意博資本亞洲執行合夥人
鄧聲興
 

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