陳樂怡 - 同程旅行上望24元 | 開工前落盤
陳樂怡
2025-04-02 02:00 HKT
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同程旅行（780）去年第4季收入按年增長34.8%，經調整純利按年增長36.8%，勝預期。公司於下沉市場發力，交叉銷售策略奏效，收入維持較快的增速，變現能力增強，並預計今年核心在線旅遊平台的利潤率進一步改善。中長線而言，我們看好公司於下沉城市加強滲透，國際業務盈利能力改善。現價對應25財年預測市盈率14.5倍，低於過去5年平均水平。目標價24元。筆者為證監會持牌人，並無擁有上述建議股發行人之財務權益。
信達國際研究部
助理經理
筆者為證監會持牌人
陳樂怡
