平保對滙控有5大擔憂 促推戰略重組 首表態「原則上支持」小股東議案
發佈時間：18:30 2023-04-18
滙控（005）將在下月5日舉行股東周年大會，大股東平安資管首次正式表態，指原則上支持早前小股東提出的兩項議案，認為有一定的可取之處，又建議從原來的分拆方案（spin-off）調整為戰略重組（strategic restructuring）方案，認為完全可以解決滙豐的顧慮，包括環球價值、營運成本、法律障礙等。
平保（2318）現持有滙控約8.3%股權。
平安資管董事長兼首席執行官黃勇表示，儘管滙豐2022年業績有所改善，但仍對其五方面深感擔憂。首先，滙豐業績的改善主要得益於加息周期，然而加息已逐步見頂；第二，平安資管認為滙控和滙豐亞洲業績仍大幅落後同業；第三，滙豐管理層設定的RoTE及成本目標不夠充分；第四，滙豐管理層未能從根本上解決關鍵業務模式面臨的挑戰。包括本地化能力偏弱、成本基數過高、資本效率低下、地緣政治風險加劇等；第五，滙豐將滙豐亞洲的分紅與所需資本，用以支持回報相對較低的非亞洲業務，指過去三年，滙豐亞洲累計向集團上繳了61%的利潤。
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平安資管指，結構性重組方案在初期會産生一些增量成本，但認為應該以開放的態度權衡這些成本與收益。黃勇又反駁滙豐去年管理層列舉了14個理由，說明分拆將對價值産生重大破壞性影響，指出滙豐管理層不僅拒絕承認提議的任何優勢，還誇大了許多成本和風險。
批滙豐對任何重組方案有先入為主成見
平安資管指，滙豐多年來業績表現不佳，對亞洲業務投入不足，給予亞洲業務更多自主權的提議值得認真考慮。過去兩年向滙豐管理層提出了多項結構性重組建議，包括推動滙豐亞洲業務在香港上市，以及整合滙豐亞洲的所有業務，但指滙豐管理層沒有給予積極的回應和清晰的解釋，對此表示失望，認為儘管不斷提出開放交流的請求，其他股東也提出了類似要求，滙豐團隊及其指定的付費外部顧問，對審查任何結構性重組方案都保持先入為主的成見，滙豐又拒絕參與有關方案的討論，僅與其分享了評估結論。
促總部設於亞洲
平安資管強調，過去兩年，向滙豐管理層提出了多個結構性重組建議，包括推動滙豐亞洲業務在香港上市，以及整合滙豐亞洲的所有業務，但無論是哪個方案，都堅持兩個原則：第一，滙豐仍是總部在亞洲的上市銀行的控股股東，以維持全球業務綫的協同效應；第二，都將為滙豐股東帶來巨大收益，包括釋放價值、減少資本要求、提升長期效率、緩解地緣政治風險和重新定位競爭局勢。
冀滙豐開明態度研究股東意見
對於分拆滙控關注組提出了兩項議案，平安資管稱，經過仔細研究，原則上支持這兩項議案，認為有一定的可取之處，希望滙豐以開放的態度聽取、研究股東意見。
滙豐重申重組方案損害價值
滙豐發言人表示，不認同這些結構重組方案能為股東帶來更大價值，重申該集團的結論得到第三方財務和法律顧問支持，亦經第三方認證，相反該些結構重組方案，會損害滙豐的價值。
滙豐重申，深信該集團目前的策略是最迅速、最穩妥、最能夠提升股東回報的方式，而2022年業績足以證明，能夠為股東帶來優秀和可持續的回報，而股息方面亦已取得長足進展。
