以巴戰爭升級 金價近月升一成 突破2,000美元 專家看好 慎選4大投資黃金工具
發佈時間：15:11 2023-10-29
以巴戰爭踏入第四周，局勢未見降溫跡象，以色列總理更警告與哈馬斯的戰爭將會是「漫長而艱辛」，令市場避險需求增加，其中國際金價上周五已升穿每盎斯2,000美元大關，單日升21.12美元或1.06%，收報2,006.07美元，為今年5月以來首次。以全周計，金價累升1.27%；並已連升三周，累升近一成。
若以10月份計，金價暫累升8.5%，如果持續升勢的話，本月勢創2020年7月以來最大單月升幅。至於金價在2020年所創下的歷史最高價為2,075.47美元，即距離現價僅約3.5%，隨時再創新高。
美國債務憂慮間接推高金價
除了以巴戰爭升級令金價向上外，美國債務前景的憂慮亦間接推高了金價。在近期美債息率持續高企下，按照慣例，不計息的黃金多會面臨巨大的拋售壓力；不過，貴金屬投資機構Sprott Inc.管理合夥人Ryan McIntyre表示，由於美國政府債務已超過33萬億美元，令越來越多投資者開始擔心美國政府的財政前景和不斷增長的債務。
McIntyre認為，這不只是關乎美國政府債務的規模，「最可怕的是赤字」，並更關注事情的發展軌跡。他又指，金價上漲反映美國經濟面臨潛在債務螺旋風險越來越大，因為利率上升反映了借貸成本上升，加劇了對更多資本的需求。
花旗看好 最高料見2,150美元
事實上，在以巴開戰之初，花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪已曾指，金價未來6至12個月料見2,150美元。此外，華僑銀行香港經濟師姜靜亦預期，明年底國際金價或上漲至2,040美元。因此，在如此背景下，黃金投資近日也成為了熱門話題，但投資方法眾多，究竟那一類才能最好捕足升勢呢？
1. 購買實物黃金是最直接及傳統的投資方法，投資者可到金舖或銀行購買實金如金粒或金條，一般實金金粒以1両為單位、金條以5両裝為主；金幣重量則分為1盎斯、二分一盎斯或四分一盎斯等。不過，投資者入手前要考慮收藏方式及位置，攜帶時亦較不便，而且入場費及買賣差價亦較大。
此外，要留意的是飾金如金鏈或金戒指等，並非投資首選，因為多涉及手工費及火耗費，而且金舖回收有關產品時亦有較闊的買賣差價。
2. 投資者可到銀行開設被稱為紙黃金（Paper Gold）的黃金存摺帳戶，以進行黃金交易，交易種類分別有香港99金、9999金及倫敦黃金等，買賣單位由1錢至1両不等，入場門檻較低，數千元已有交易。
同時，由於紙黃金並無槓桿效應，因此風險亦不算高，惟黃金存摺不受存款保障計劃保障，投資者亦沒有實金擁有權，一旦投資機構倒閉恐血本無歸。
投資黃金ETF 港美也有選擇
3. 投資黃金ETF為較方便選擇之一，買賣方式與一般股票相近，可作市價、限價及止蝕盤買賣等指示，但涉及一定手續費。此外，黃金ETF一般有實金支持，當投資者買入ETF時，發行機構亦需買入相應價值的實物黃金。
目前在港上市的黃金ETF包括有SPDR金ETF（2840）、價值黃金（3081）及恒生人幣金ETF（83168）。至於在美上市的黃金ETF，則有GLD、IAU、GDX、GDXJ及GLDM等；更有兩倍槓桿選擇如UGL；以至3倍槓桿如GDXU、UGLD等。
4. 投資黃金相關股以捕捉金價升勢，例如招金礦業（1818）、紫金礦業（2899）及山東黃金（1787）等，優點是波幅一般較ETF大，但有機會受其他因素如市場氣氛影響，未必能跟足金價升幅，更有可能隨時出現大升大跌的風險。
至於周大福（1929）、周生生（116）和六福（590）等金飾股雖然亦受金價帶動，但零售等其他因素影響則更大，並非捕捉金價升勢的首選。美股方面，除了有曾獲巴菲特投資的世界最大金礦商之一的巴里克黃金（GOLD）外，亦有紐曼礦業（NEM）等多隻股份選擇，更設有金礦股ETF如GDX等可供選擇。
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