機管局債券今起認購 專家籲人海戰術抽5至10手 「港股差 換馬買債券」 即睇銀行及券商優惠
發佈時間:06:00 2024-01-17
機管局「三跑債券」(4701)今日(17日)正式開始接受認購,面對美國減息如箭在弦,買入確保未來兩年半可每年收取4.25厘債息,可稱得上是攻守兼備的投資策略;惟該批債券發行額只有50億元,僅為去年綠債(4273)四分之一,僧多粥少下,有專家建議可抽5至10手,並建議有興趣的投資者可採取人海戰術,以全家總動員方式增加中籤機會。
自去年底至今,市場充斥預期利率已見頂的消息,本港定存利率相繼顯著回落。是次機管局三跑債息率為每年4.25厘,雖然稍為低於綠債每年4.75厘的保證回報,但買入機管局零售債券後,每季可收息,年期達兩年半,即持有至到期每手可獲1,062.5元利息;綠債則需每半年才收息一次,年期則為3年。
三跑債詳情🔽
機管局「包底」 保本兼靈活
與綠債一樣,機管局零售債券的入場門檻同樣較低,只需1萬元便可認購,適合資金較少的人士參與。至於與綠債最大分別,是機管局零售債券特設本保離場制,上市後除了可在公開市場出售、或向銀行場外交易賣出外,市民亦可選擇每季向機管局提早贖回,取回100%本金及應收利息,意味即使該債券在二手市價跌穿100元,投資者仍能提早收取全數本金,與定存及銀債一樣有保本性質,更勝於綠債。
事實上,近年環球債市波幅增加,假若聯儲局減息幅度及時間未如市場預期,債價亦有下跌風險。參考2022年發行的綠色零售債券(4252)表現,上市後債價持續偏軟,周二收報97.85元;去年發行的綠債(4273)則報102.75元。不過,由於本港政府及公營機構發行的債券違約風險甚低,因此持有至到期,便可提取全數本金。
兩款零售債券比較 | ||
機管局「三跑債券」 | 綠色債券2023 | |
保證回報 | 4.25% | 4.75% |
年期 | 2.5年 | 3年 |
每手 | 1萬元 | |
派息頻率 | 每季 | 每半年 |
發行額 | 50億元 | 200億元 |
各大銀行「三跑債」認購優惠:
長期持有較首日沽出更理想
市場預計投資者對機管局零售債券的反應正面。凱基亞洲投資策略部主管溫傑表示,機管局零售債券的各樣條件都不錯,加上近期港股表現麻麻,少了一個「爭錢」的市場,料部份資金會換馬至該批債券。他指,自己都會用10萬元去抽,但抽5手亦已足夠,策略上可「睇多一、兩日市場反應先去抽」,同時建議用人海戰術全家一齊抽,從而增加機會。他又指,目前仍未開始減息,故債價在上市首日未必大升,長期持有收息更理想。
耀才證券行政總裁兼執行董事許繹彬表示,目前港股市場仍在低位徘徊,機管局零售債券則有保底機制,預期今次認購反應會非常踴躍,包括吸引過去一直在銀行做定存的「好息」一族,轉場認購零售債券。他建議,投資者今次可認購10手或以上,「以全家總動員方式認購,增加中獎機會」。
不建議沽綠債、銀債換馬「三跑債」
富途證券香港首席策略師陸秉鈞預期市場反應非常踴躍,建議投資者可申購3至5手。如欲增加分配的份額,亦可考慮申購8至10手。若果想增加分到的手數,也可以採用「人海戰術」全家總動員去申購。
他又指,考慮到債券在公開市場的價格早已反映利率將會下調等多方面因素,而且本次機管局債券的利率並沒有此前的政府債券高,與銀債的保證年利率5厘比較更是遜色。因此,不建議投資者因為資金不足而沽綠債、銀債套現去申購此次機管局債券, 但成功申購後無論升跌都宜一直持有。
各券商「三跑債」認購優惠:
下周四截飛 2月1日有結果
「三跑債」將於周三上午9時起接受認購,截止時間為1月25日(下周四)下午2時,於2月1日公布結果,並將在2月6日於聯交所上市。持有香港身份證市民可經19間指定配售銀行、18間指定證券經紀或中央結算認購,重複申請將不受理。
認購結果將採取循環派發機制,如錄得超購,將按「人頭」每手平均分配予認購人,餘下不足每人一手則將抽籤分配。市民可透過配售銀行、指定證券經紀申請,最多設有0.15%手續費,但配售銀行及券商可自行決定減免。
滙豐有8免 恒生加1萬元禮券抽獎
事實上,機管局公布發零售債首日,即有銀行推優惠搶客,當中中銀豁免所有認購及持有債券費用,滙豐及恒生均設有「8免」。恒生之後加推網上認購債券大抽獎,有機會贏取1萬元的電子版Apple Store禮品卡。
券商優惠多 耀才免本金孖展 老虎13免
而券商豁免更多,致富設有9免吸客,耀才亦提出12免,賣點包括免孖展利息,更一如以往可借10成孖展認購;富途亦有12免優惠,暗盤免佣金及平台費;而老虎證券高達13免,其中可在三跑債上市後,二手市場買賣均不收佣金。
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