說好故事比業績重要！Cathie Wood客戶累蝕逾千億 仍具明星地位 被指用話術留住資金
發佈時間：17:31 2024-02-15
說好故事可能比業績更重要！在過去10年中有9年，對沖基金的表現也遜於美國股市，加上被動指數基金和演算法交易興起，令績效不佳的對沖基金正面臨投資者大舉撤資的困境；不過，「女股神」Cathie Wood旗下方舟投資（ARK Invest）的ETF系列，即使令投資者損失慘重，大多數人仍選擇繼續留下，甚至在2020年和2021年獲得巨額資金流入。
錯失英偉達 稱追逐大股太容易
根據晨星公司估計，Cathie Wood旗下基金截至去年底管理資產約160億美元，但在過去10年中，股東價值已蒸發了143億美元（約1,115億港元）。彭博專欄作家Shuli Ren指出，Cathie Wood擅於包裝的話術及其個人魅力，成為資金撤出相當平靜的原因，部份人甚至認同其在投資界的明星地位。
Shuli Ren表示，即使華爾街認為Tesla（TSLA）會因電動車需求放緩和惡性的價格戰下跌時，Cathie Wood卻一直在逢低買入Tesla；同時，ARK Innovation ETF在去年1月清倉英偉達（NVDA）後，錯失了股價飆升，但她卻指追逐這隻超級大股太容易及太昂貴。對於巨額虧損，Cathie Wood也指可能帶來正面影響，向投資者表示虧損部份在之後獲利可以抵稅。
基金收取費用率高達0.75%
此外，方舟還對投資者收取高額費用。根據彭博數據顯示，集中度最高的ETF平均收費為0.73%，集中度最低的ETF平均收費為0.25%，而Cathie Wood的基金收取的費用率則高達0.75%。
事實上，基金要擊敗標普500指數是一項艱鉅的任務。以去年計，標指回報就高達24%，令大量資金流入SPDR標普500指數ETF（SPY）之餘，亦打敗不少主題ETF、行業ETF，以至其他採取較複雜投資策略的ETF，並反映出一個「保持簡單」的投資教訓。
近日增持Tesla 減持英偉達
另一方面，Cathie Wood旗下方舟投資近日持倉再有變動，其中包括ARKK、ARKQ和ARKW增持了Tesla逾14.5萬股，價值2,745萬美元；ARKF亦買入了Meta（META）7,796股股票，價值369萬美元；以及ARKQ減持了10,601股英偉達股票，價值783萬美元。
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