特朗普回朝掀風浪 富途調查揭分散投資成出路 4招股民備戰策略
發佈時間：16:50 2025-01-22
2025年開局，環球投資市場繼續大上大落，外界預期「狂人」特朗普回朝，市況勢必持續波動，未來股市前景難測。富途證券早前公佈《2025香港個人投資者調查報告》，調查顯示港人收入安全感僅及格得6.43分，普遍認為經濟環境不確定性偏高，有87%受訪者認為分散投資策略能有效應對，去年其平台都顯示投資者在港股、美股、加密貨幣三大市場的買賣十分熾熱。在波動市下投資者需隨時就市況轉變投資策略，入市前必須做好功課，綜合以下4招助股民辨清大市方向、尋找心水投資標的策略。
1.實時留意美國經濟數據捕捉美股
特朗普重掌白宮，外界憂慮其關稅、遣返非法移民等政策，會推升美國通脹，更甚是引致美國經濟出現震盪。早前他未上任前，已在社交媒體上聲言要對加拿大、墨西哥及中國加徵關稅，更傳他將設立「對外稅務局」主責此事。這位「狂人總統」不時有出人意表的言論或政策，富途證券首席分析師譚智樂表示，未來四年需要緊盯新聞，就特朗普隨時「出招」作出投資部署。
富途證券譚智樂︰美國經濟狀況仍非常強
他指，幸好買賣美股優勢之一是經濟數據有非常高的透明度，雖然現時整體股市估值度很高，但從近期經濟數據可見，美國經濟狀況仍非常強，包括早前非農新增職位、失業率及薪酬升幅等，有券商平台提供宏觀經濟熱門指標，可看到通脹數據走勢現降溫跡象，市場亦明顯重燃對減息憧憬，全球股市及個別熱炒股都明顯受到消息帶動而飊升。
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2.查閱明星股業績日曆
踏入1月下旬，美股多隻重磅科技股將陸續公佈季績，由於目前已有夜盤等24小時交易，個別明星股往往在業績公布後即見頻繁交易，高低波幅顯著，同時亦會大幅牽動大市氣氛。以晶片股王Nvidia為例，過去幾次公佈季績後，股價均有異動。例如去年8月及11月公佈季績後，股價分別曾跌6%及5%，更拖累其他科技股及指數一齊下跌。有外國分析員指出，Nvidia業績對市場的影響已跟美國就業、通脹數據相提並論，由於涉及龐大的市場資金及槓桿，若其表現稍為令人失望，亦會造成市場巨大震盪。
美股業績後，3月就緊接到港股業績季，股民可查看業績公布日曆，了解焦點股業績公佈日期；而業績公佈當日，亦應查閱業績摘要等數據，包括每股盈利、收入，以及是否符合市場預期等關鍵因素。
3.揀高息股要睇「前復權」
環球市況波動，吸引不少股民轉投中資電訊、內銀等高息股，看中它們股息率普遍有6至10厘，兼且食正「中特估」概念，抗跌力較強。投資高息股的話，千萬不要盲目從股息率高低作判斷，應以穩定派息為大前提，主因一些公司可能因為特殊收益而派特別息，長遠則未必有能力持續派高息。
若投資者想知道一隻股票派息是否穩定，除了查看派息紀錄外，亦有一個更簡單方法，就是查看「前復權」的股價圖，當中已計及除淨因素，並可配合月線圖去看，從而找出一個持續趨勢。假若公司只是過去一年才派高息，大家會在「前復權」股價圖上，看見它是最近一年才抽升，而非長時間持續上升的趨勢。
以建設銀行（939）為例，股價圖不作任何調整下，可見股價自上市至今，普遍在4元至6元區間上上落落，但選用「前復權」看，計及收息因素，股價則呈穩步上升。
以滙豐為例，一些投資者抱怨自己在2007年10月摸頂買滙豐，當時高位為153.5元，現時約79元，股價上輸了約48%。不過，若使用「前復權」、計及收到的股息作調整，2007年高位的買入價會調整為57.35元，立即會由蝕變賺，回報逾37%。
4.分散投資可兼顧虛擬貨幣
除了本土市場，去年港人對全球資產配置的興趣持續提升，越來越多人留意日股、新加坡股市。譚智樂對此直言，分散投資不是買得越多越好，若投資者買的是全部同一類型股份，風險仍然非常高。加密貨幣受惠數字貨幣長遠發展，與港人熱炒的美股港股關連性（Correlation）較低，面對的系統性風險也不同，才做到有效的對沖風險。
富途證券實現單一平台多元化投資
特朗普1月20日就職美國總統，比特幣當日一度高見10.9萬美元的歷史新高，雖然他在就職演說上未有提及加密貨幣，不過不少市場人士看好特朗普會放寬對加密貨幣市場的監管下，比特幣今年有望高見25萬美元。近年有本地投資平台買賣推出加密貨幣交易服務，如富途證券就自2024年8月起正式推出虛擬資產交易服務，單一平台可交易股票、ETF、期權、窩輪、牛熊證、新股、虛擬貨幣等，提高投資效率，對於分散風險至關重要。
