美股陷困逢英偉達GTC大會 特設中國AI日惹憧憬 「入場要採快打策略」
發佈時間:06:00 2025-03-17 HKT

美股表現近期陷入困境之際,AI晶片龍頭Nvidia( 英偉達,NVDA)一年一度的GTC大會於今日至周五(17日至21日)召開,集團行政總裁黃仁勳亦會於周三(19日)現身發表主題演講,分享AI Agent、機械人技術及加速運算的未來發展,同時今次大會還設立China AI Day中文專場及首個「量子日」,為投資者帶來憧憬。不過,有分析指今次GTC大會縱使對相關股有助攻作用,但影響可能短暫,會後始終要回歸基本因素及經濟前景,因此投資者入市的話,就要執行「快打」策略。
AI摘要:
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過往GTC大會的確有炒作
一年一度的GTC大會向來備受市場關注,甚至被視為對Nvidia、以至AI行業的晴雨表。根據統計顯示,在過去8次年度GTC活動中,Nvidia股價出現「7升1跌」,即上升機率高達87.5%,而且波幅介乎跌0.6%至大升近22%,因此GTC大會往往激發起投資者的熱情。
資深投資及理財人何啟聰認為,GTC大會對AI相關股的刺激作用短暫,因美股方面的AI股主要受制當地經濟因素,而港股的AI股則觀望本月稍後科技企業公佈業績及管理層展望。
對於今次大會主角Nvidia,何啟聰留意到過往大會的確令市場有一些炒作,但會後始終要回歸AI行業發展的基本因素,以及美國經濟前景,「唔好諗得太過好,話呢個會可以令到啲AI股大炒特炒」。他續說,「現階段要有好突破性,令到大家覺得人工智能已經可以全面落地,我諗係為時尚早。」其次是當經濟不明朗時,科企的AI開支能否維持一個高水平也令人懷疑。

財經專欄作家晉佳亦表示,GTC大會向來不是很直接給大家強大驚喜,「投資者焦點始終就係班大戶,例如Meta究竟(向Nvidia)買入幾多GPU,從而計算收入條數,所以究竟佢出咩新科技唔會好直接影響股價」。他又形容,GTC大會猶如一場表演,「向市場show吓肌肉,睇吓未來將會推出啲咩厲害產品」。
雖說是沒有太直接影響,但晉佳認為GTC大會也有助攻作用,尤其Nvidia近期成為市場焦點,短期有利股價反彈;而回想去年開大會前夕,Nvidia股價也是彈了上去,惟其後黃仁勳開始出來演說時,股價卻一直回落,相信今年有機會重現類似情況。
中資科技股留意3月放榜
對於大會首次專門為中國公司設立China AI Day中文專場,包括阿里巴巴旗下阿里雲、百度(9888)、京東(9618)、美團(3690)及快手(1024)等公司也會參與,並於本港時間3月18日早上9時30分作直播。何啟聰指在公佈參與名單當日,個別股份已經率先炒上,「就算佢喺AI Day嗰日有一啲刺激,個刺激都真係會短線,因為市場唔係完全冇炒作過呢樣嘢」。
若想藉GTC大會短炒AI股,他建議投資者要執行「快打」策略,舉例阿里(9988)股價在130多元水平,「夾返幾蚊上去唔出奇」,但之後可能要等下一浪才有動力再上,故投資者要識「睇位」走人。他又建議,投資者宜留意3月下旬各科企放榜時,管理層就AI投資額及受DeepSeek拉動程度的講法。

晉佳談到中國AI股時,則指阿里是在港股中比較好的選擇,業務猶如中國版亞馬遜,例如雲端運算、智能物流、網購等等,皆可以好好發揮AI應用場景。如投資者想趁低位吸納,第一階段可看125元,「佢股價都相對硬淨,如果每低5%可以試吓撈吓。」他補充,港股近期升勢強勁,有機會需時回調,如果港股下半年升勢強勁,阿里今年目標價可看180元。
美科技股或第三季才明朗
美股科技股方面,自特朗普政府上場以來,受關稅壓力、衰退擔憂及市場負面情緒等不明朗因素影響,晉佳認為AI概念股近來跌得急,在於其對投資周期很敏感,並認為即使踏入第二季,相信表現仍會較反覆。他預計,踏入第三季,待大部份經濟因素都已經確定,AI等相關科技股情況才逐漸明朗,下半年甚至會有一個顯著上升趨勢,「一個總統正常都唔會搞死呢個經濟,但可能陣痛期之後,至會先苦後甜」。

長遠而言,晉佳仍睇好Nvidia,始終是AI行業龍頭、能力最高,並認為現時估值偏低,值得買入。若Nvidia股價回落至110元,是一個不錯買入位置,「試試博一下會唔會返去20天線,大概124至125元。」惟他提醒投資者,以美股格局來看,市場有機會在半個月至一個月後,再來多一次震盪。
何啟聰亦坦言,若打算作中長線部署美股科技股,現在並非好時候,除了因為美國經濟不明朗,市場亦處於高估值,故不建議在調整得未夠深的時候急於進場。
量子概念股不值得高追
此外,今次GTC大會還會於3月20日開設首個「量子日」,近期不少量子概念股均現反彈。然而,晉佳認為這一類股票不值追,「黃仁勳本身都話量子電腦要20年先能夠普及化嘅話,現階段成本仲係很高,如果要運算到好準確嘅話,都要花好長時間」,因此他認為現階段這類股份只是炒消息博反彈。
何啟聰則認為,在美股量子計算股中,「要炒就揀隻最大」的例如IonQ(IONQ),但提醒「完咗個day,小心隨時又散水,始終唔係咁實在嘅嘢」。
記者:盧君勉 葉卓偉 樊栩瑩
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