地產商明年逾1800億銀行貸款到期 傳尋求私募貸款 利率高見20厘
發佈時間：16:53 2023-11-27
受高息環境影響，本港樓價持續偏軟之餘，銀行也不太願意提供貸款，地產商明年更預計有破紀錄的234億美元（約1,825億港元）銀行貸款到期，但私人信貸機構則趁機會積極吸納這些企業。不過，地產股今日普遍受壓，其中新世界（017）急跌逾6%至12.34元，而新地（016）、恒地（012）及長實（1113）同樣跌約1%。
吸引家辦及私募股權公司
據彭博報道，潛在資金缺口吸引了一系列公司如家族辦公室、私募股權公司和資產管理公司等，當中包括柏衛資本集團（PACM）。
Mayer Brown LLP負責房地產金融業務的駐港律師Jasmine Chiu表示，部份家族辦公室和資產管理公司正在建立這條新業務線，就像私募信貸基金一樣，尋求增加私募信貸投資組合。
收入減弱 財務成本卻飆升
報道提到，造成有關機會是因為目前香港樓市低迷，商廈和零售店舖收入也正在減弱，財務成本卻在飆升；雖然房地產行業並未經歷如內地崩潰的情況，但銷售量大幅下降、空置率飆升，同時許多開發商在中港均有業務。
報道又指，私募貸款的發行細節通常是保密的，但最近有些交易已表明回報及存在需求，其中雅居樂（3383）以20%的利率借款高達8.94億港元；而Flow Capital早前亦向碧桂園（2007）的附屬公司提供了9億港元貸款。
新世界等大地產商也削借款
隨着現金流壓力加大，更多的非銀行融資將使開發商能夠快速支付新項目或再融資貸款，但較高的利率將加劇債務負擔，甚至連新世界等香港大型開發商也在積極擴張後，尋求削減借款。同時，私人信貸亦隨之興起，例如PACM就與靄華押業合作推出了一隻3億美元的基金，重點關注房地產支持的債務。
世邦魏理仕香港投資銀行部執行董事曾晉焜則表示，香港團隊已評估了30多項高收益私人信貸交易，這些交易均由辦公樓、資料中心和豪華住宅等資產支持。該行資料又顯示，截至9月份的3個月內，商廈空置率接近歷史高位15.8%；高盛持有多數股權的一幢辦公樓亦將要價下調了30%以上，而上月房屋銷量則按年跌了33%。
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