港准家辦資產申投資移民 業界料助吸外資 拆解優勝私銀之處
發佈時間：06:00 2024-10-22
本港近年銳意強化國際資產及財富管理中心地位，發展「家族辦公室」是其中一環，新一份《施政報告》更提到，將諮詢業界就單一家族辦公室擴大稅務寬減；同時，符合特定條件的家族辦公室，將可申請新資本投資者入境計劃（CIES）合資格投資金額。有業界人士對此表示歡迎，認為新政策有助推動外資在港成立家族辦公室，更提到家族較私銀服務更豐富和靈活之處。
家辦投資擬明年3月納CIES
特首在《施政報告》內提及，香港現有2,700間單一家族辦公室，並有業界預計香港將在2028年成為全球規模最大的跨境財富管理中心。為全力推動環球更多資金在港管理，將擴大基金及單一家族辦公室享的稅務寬減適用範圍，同時提到會優化「新資本投資者入境計劃」（CIES）。
俗稱「投資移民」的CIES，現時最低投資門檻為3,000萬元。經過今次優化後，除了放寬投資選項至住宅（需成交價達5,000萬元或以上，而且只計算投資總額1,000萬元），明年3月起透過申請人全資擁有的合資格私人公司投資，亦可計入CIES合資格的投資金額內，意味若有關私人公司是家族辦公室的投資實體，將符合資格使用相同資金申請CIES。
現時參與CIES需以個人名義投資，但外界一直有聲音，要求計入申請者全資擁有公司的資產。在優化計劃後，據報若公司在本地註冊、申請人擁有100%權益，以及公司投資的資產全數為CIES合資格資產，屆時申請人將可用公司資產申請CIES。
港拓家辦料勝新加坡一籌
恒盛資產管理私人財富業務主管樊一翰相信，新政策有助推動外資在港成立家族辦公室，「成立家族辦公室的最低資金門檻為2.4億港元，新計劃讓投資者符合所需條件時，可以把這些資金當作申請CIES的資金，不需要像之前分開計算。」不過，由於這項新措施的細節，尚待投資推廣署稍後公布，故他指計劃實行後才可更了解其對家族辦公室帶來的實際好處。
事實上，政府近年積極推動家族辦公室發展，早已吸引不少公司轉型。舉例中原金融集團今年7月底便進軍家族辦公室及財富管理業務；此外，早在1971年成立的本港「老牌券商」恒盛（前稱金興），亦在3年前進軍資產管理及家族辦公室業務。
投資推廣署早前亦指出，落戶香港的家族辦公室，約60%來自中國內地。樊一翰亦表示，內地客戶需求殷切，現時佔公司約一半客戶。他認為主要原因是香港稅制簡單及低廉，加上資金可自由進出香港，加上地理上靠近中國，因此相信香港在發展家族辦公室上，仍勝新加坡一籌。
財富傳承為主 年回報盼9%
他透露，不少客戶成立家族辦公室，目的是財富傳承，因客戶的下一代未必有能力管理，故一般會成立信託或家族辦公室，以輔助後人財富管理。由於主要目的是財富傳承，客戶普遍不會尋求很高的回報，現時普遍以8%至9%年回報為目標。
他介紹，公司的角色類似一個管家，為這些高資產淨值客戶統籌，度身訂造方案，因此投資範疇可以很廣闊，包括股票、債券、商品、私募基金、對沖基金，科創投資等，分散在不同地域及資產。除了投資，公司亦會協助搜羅另類投資，包括名畫、遊艇等。
私銀透明度低 「未賺錢已收錢」
至於資產管理公司從事家族辦公室服務，會否與坊間私人銀行有重疊之處？銀行界出身的樊一翰表示，家族辦公室的好處是投資選擇更豐富和靈活。因私人銀行產品往往只能提供自家產品，相反他們會因應客戶需要，揀選不同機構的產品，「因為基本上每一家銀行，都會有一個渠道，對接我們EAM（外部資產管理）的。基本上，我是可以幫客人選哪一間銀行、甚至哪一類產品、投資項目，選擇會比較闊一點」。
他又指，私人銀行收費透明度稍遜，「他們有時候收了（費用）你都不知道的，有時候會反映了在債券價格，或是基金價格裡。」而他們買同一個產品，如債券票據，可為客戶到不同銀行詢價，光顧報價較佳的機構。
樊一翰更不諱言，私人銀行未賺錢已收客戶錢，而家族辦公室業務除了收取0.5%至2%的管理費，亦會按投資表現收取「表現費（Performance Fee）」，視乎與客戶的協議，收取賺幅的10%至30%不等。「賺錢先收你，如果不賺錢，我不收你，可以有個推動力，我們投資團隊真的會幫客人用心機去賺錢，你輸錢的話，我也沒有錢賺。」
小知識：家族辦公室是甚麼？
本港家族辦公室分為單一家族辦公室（Single-family office）及聯合家族辦公室（Multi-family office）兩類。顧名思義，單一家族辦公室服務單一家族，是由家族自行聘請投資經理、會計師、律師等專業人士，組建團隊管理。至於聯合家族辦公室，則服務多個高資產值的家族，由金融機構、資產管理公司營運。
在香港成立單一家族辦公室，最低資產門檻為2.4億港元（約3,000萬美元），相對地，聯合家族辦公室沒設定最低資產門檻，例如約7,800萬港元（約1,000萬美元）都可成立。
