港准家辦資產申投資移民 業界料助吸外資 拆解優勝私銀之處

更新時間:06:00 2024-10-22
發佈時間:06:00 2024-10-22

本港近年銳意強化國際資產及財富管理中心地位,發展「家族辦公室」是其中一環,新一份《施政報告》更提到,將諮詢業界就單一家族辦公室擴大稅務寬減;同時,符合特定條件的家族辦公室,將可申請新資本投資者入境計劃(CIES)合資格投資金額。有業界人士對此表示歡迎,認為新政策有助推動外資在港成立家族辦公室,更提到家族較私銀服務更豐富和靈活之處。

家辦投資擬明年3月納CIES

特首在《施政報告》內提及,香港現有2,700間單一家族辦公室,並有業界預計香港將在2028年成為全球規模最大的跨境財富管理中心。為全力推動環球更多資金在港管理,將擴大基金及單一家族辦公室享的稅務寬減適用範圍,同時提到會優化「新資本投資者入境計劃」(CIES)。

俗稱「投資移民」的CIES,現時最低投資門檻為3,000萬元。經過今次優化後,除了放寬投資選項至住宅(需成交價達5,000萬元或以上,而且只計算投資總額1,000萬元),明年3月起透過申請人全資擁有的合資格私人公司投資,亦可計入CIES合資格的投資金額內,意味若有關私人公司是家族辦公室的投資實體,將符合資格使用相同資金申請CIES。

現時參與CIES需以個人名義投資,但外界一直有聲音,要求計入申請者全資擁有公司的資產。在優化計劃後,據報若公司在本地註冊、申請人擁有100%權益,以及公司投資的資產全數為CIES合資格資產,屆時申請人將可用公司資產申請CIES。

港拓家辦料勝新加坡一籌

恒盛資產管理私人財富業務主管樊一翰相信,新政策有助推動外資在港成立家族辦公室,「成立家族辦公室的最低資金門檻為2.4億港元,新計劃讓投資者符合所需條件時,可以把這些資金當作申請CIES的資金,不需要像之前分開計算。」不過,由於這項新措施的細節,尚待投資推廣署稍後公布,故他指計劃實行後才可更了解其對家族辦公室帶來的實際好處。

恒盛資產管理私人財富業務主管樊一翰認為,香港在發展家族辦公室上,仍勝新加坡一籌。
恒盛資產管理私人財富業務主管樊一翰認為,香港在發展家族辦公室上,仍勝新加坡一籌。

事實上,政府近年積極推動家族辦公室發展,早已吸引不少公司轉型。舉例中原金融集團今年7月底便進軍家族辦公室及財富管理業務;此外,早在1971年成立的本港「老牌券商」恒盛(前稱金興),亦在3年前進軍資產管理及家族辦公室業務。

投資推廣署早前亦指出,落戶香港的家族辦公室,約60%來自中國內地。樊一翰亦表示,內地客戶需求殷切,現時佔公司約一半客戶。他認為主要原因是香港稅制簡單及低廉,加上資金可自由進出香港,加上地理上靠近中國,因此相信香港在發展家族辦公室上,仍勝新加坡一籌。

財富傳承為主 年回報盼9%

他透露,不少客戶成立家族辦公室,目的是財富傳承,因客戶的下一代未必有能力管理,故一般會成立信託或家族辦公室,以輔助後人財富管理。由於主要目的是財富傳承,客戶普遍不會尋求很高的回報,現時普遍以8%至9%年回報為目標。

他介紹,公司的角色類似一個管家,為這些高資產淨值客戶統籌,度身訂造方案,因此投資範疇可以很廣闊,包括股票、債券、商品、私募基金、對沖基金,科創投資等,分散在不同地域及資產。除了投資,公司亦會協助搜羅另類投資,包括名畫、遊艇等。

私銀透明度低 「未賺錢已收錢」

至於資產管理公司從事家族辦公室服務,會否與坊間私人銀行有重疊之處?銀行界出身的樊一翰表示,家族辦公室的好處是投資選擇更豐富和靈活。因私人銀行產品往往只能提供自家產品,相反他們會因應客戶需要,揀選不同機構的產品,「因為基本上每一家銀行,都會有一個渠道,對接我們EAM(外部資產管理)的。基本上,我是可以幫客人選哪一間銀行、甚至哪一類產品、投資項目,選擇會比較闊一點」。

他又指,私人銀行收費透明度稍遜,「他們有時候收了(費用)你都不知道的,有時候會反映了在債券價格,或是基金價格裡。」而他們買同一個產品,如債券票據,可為客戶到不同銀行詢價,光顧報價較佳的機構。

樊一翰更不諱言,私人銀行未賺錢已收客戶錢,而家族辦公室業務除了收取0.5%至2%的管理費,亦會按投資表現收取「表現費(Performance Fee)」,視乎與客戶的協議,收取賺幅的10%至30%不等。「賺錢先收你,如果不賺錢,我不收你,可以有個推動力,我們投資團隊真的會幫客人用心機去賺錢,你輸錢的話,我也沒有錢賺。」

家族辦公室分為單一家族辦公室(Single-family office)及聯合家族辦公室(Multi-family office)兩類。
家族辦公室分為單一家族辦公室(Single-family office)及聯合家族辦公室(Multi-family office)兩類。

小知識:家族辦公室是甚麼?

本港家族辦公室分為單一家族辦公室(Single-family office)及聯合家族辦公室(Multi-family office)兩類。顧名思義,單一家族辦公室服務單一家族,是由家族自行聘請投資經理、會計師、律師等專業人士,組建團隊管理。至於聯合家族辦公室,則服務多個高資產值的家族,由金融機構、資產管理公司營運。

在香港成立單一家族辦公室,最低資產門檻為2.4億港元(約3,000萬美元),相對地,聯合家族辦公室沒設定最低資產門檻,例如約7,800萬港元(約1,000萬美元)都可成立。