金管局推6項互聯互通新措施包括人幣貿易融資流動資金最快年中可北上用FPS

更新時間：17:13 2025-01-13
發佈時間：14:02 2025-01-13

金管局與人民銀行今日（13日）宣布6項新措施，以進一步深化香港和內地金融市場互聯互通，強化香港作為全球離岸人民幣業務樞紐的地位，包括推出金管局人民幣貿易融資流動資金安排；進一步優化擴容債券通南向通的安排；發展利用債券通北向通債券作為抵押品的離岸人民幣回購業務；利用債券通（北向通）債券作為香港場外結算公司（OTCC）的履約抵押品；兩地支付便利；以及大灣區金融便利。

1. 金管局推出人民幣貿易融資流動資金安排：

總額度為1,000億元人民幣，會向銀行提供為期1個月、3個月和6個月人民幣流動資金，利息將參考在岸利率加上點差。新安排保留了金管局現行人民幣流動資金安排下以債券作有期回購抵押的交易方式，並新增貨幣互換交易方式，銀行可以選擇用港元資金向金管局掉期人民幣資金。金管局將通過與人民銀行的貨幣互換協議，獲取所需的人民幣資金以支持該項新安排。

新安排將進一步增強香港離岸人民幣市場的流動性，支持企業對人民幣貿易融資日益增加的需求，強化香港全球離岸人民幣業務樞紐的領先地位。相關詳情將由金管局稍後公布，將於今年2月底或之前推行。

陳維民：與現有人幣流動性不重叠

金管局副總裁陳維民表示，最新增加的1000億元人民幣貿易融資額，及已有的400億元人民幣流動資金安排，和200億元指定一級人民幣流動性，三者並不重疊。參與的機構有138家銀行，至於資金用途主要是貿易融資，若金管局能提供穩定的資金渠道給銀行，可能銀行也會拓至其他類型貸款。

是次人民幣貿易融資價格以在岸利率加點差形成。金管局主管（貨幣市場運作）鄭智雯則指，過去和銀行溝通發現痛點是在岸、離岸利率存在差距，大部分時間在岸利率更穩定、更低，今次參考在岸價能幫助銀行提供穩定服務給客戶，在香港以外的公司可向港銀境外分行獲取流動。

陳維民稱，香港整體貿易融資在去年11月底是3,500億港元，當中八成非港元，即外匯，兩成是港元，過去兩年因爲兩地利差，香港銀行的人民幣貸款增速不錯，開展人民幣貸款業務積極性好大，貿易融資業務需求亦增加，今次措施亦是回應業界訴求。

2. 優化擴容債券通南向通安排：

一系列優化擴容措施包括延長基礎設施聯網下的結算時間；支持基礎設施開展人民幣、港幣、美元、歐元等多幣種債券結算；及後續將擴大合資格境內投資者範圍。

本次優化安排有助於進一步拓寬境內機構海外投資的渠道，滿足多樣化資產配置需求，提升交易結算便利，亦為香港債券市場發展，尤其是點心債市場，增添新的動能。明日開始落實。

3. 發展利用債券通北向通債券作為抵押品的離岸人民幣回購業務：

建立市場化人民幣流動性安排機制，以提升香港作為離岸人民幣業務中心的競爭力。該業務計劃將於近期啓動。

4. 利用債券通北向通債券作為香港場外結算公司（OTCC）的履約抵押品：

金管局、人行和香港證監會達成一致意見，允許境外投資者使用通過債券通北向通持有的在岸國債和政策性金融債作為OTCC的衍生品交易履約抵押品。有關詳情將適時作進一步公布。

5. 兩地支付便利：

金管局與人民銀行正積極推動落實兩地快速支付系統（即內地的網上支付跨行清算系統（IBPS））與香港的轉數快（FPS）的互聯。此互聯將提供全天候（24x7）服務，讓兩地居民可以透過輸入收款方的手機號碼或帳戶號碼，進行即時小額跨境匯款。部分的服務預計最快在今年中推出，根據實施情況和經驗，有序地逐漸擴展及完善服務，有助推動兩地更廣泛的經濟合作與交流。

金管局署理主管（金融基建發展）彭俊文稱，兩地居民輸入手機或賬戶號碼便能完成即時小額跨境付款的金額、限額，還在和人行商討中，跨境支付亦涉及很多不同適用場景，使用場景和時間表亦在商討中，達成共識後對外公佈。