外匯基金附屬公司與港交所簽合作備忘錄優化港資本市場交易後證券基礎設施

更新時間：17:19 2025-03-04 HKT
發佈時間：17:19 2025-03-04 HKT

外匯基金全資附屬公司迅清結算公司與港交所簽署合作備忘錄，就優化香港資本市場的交易後證券基礎設施，以及支持本港固定收益及貨幣產品生態系統的長遠發展，雙方將深化相關合作。

根據合作備忘錄，雙方將在實現跨資產類別（包括股票和固定收益）的效率優化、擴大內地債券作為抵押品的使用、提升香港作為發債中心的地位，以及發展亞洲的國際中央證券託管平台（ICSD）等領域展開探索和合作，以鞏固和提升香港作為國際金融中心、全球風險管理中心和離岸人民幣業務樞紐的地位。

金管局總裁及迅清結算董事會主席余偉文表示，這合作備忘錄標誌着一個重要里程碑，也是迅清結算成立後，加快債務工具中央結算系統（CMU）轉型成為亞洲ICSD的關鍵一步。

他在《匯思》中進一步指出，CMU要成為具競爭力的ICSD，必須在服務範圍、便利程度和用戶體驗方面精益求精，為市場參與者提供更全面和優質的服務。就此，迅清結算和港交易所就支持人民幣國際化發展、促進雙向投資，以及提升用戶體驗三個關鍵方向，探索如何優化香港資本市場交易後證券基礎設施。

加速釋放內地債券抵押品潛力

他指，存放在CMU的離岸人民幣債券總額從2021年約2,630億元人民幣增長至2024年超過1萬億元人民幣，翻近四倍。他相信國際市場對內地債券的需求於未來仍大有增長空間。現時投資者在國際市場上將其持有的內地債券作為抵押品的使用場景仍然有限。目前在境內外發行的國債和政策性金融債，形成了一個高達16.3萬億美元等值的優質抵押品池。假如內地債券能夠在更多市場被接納為抵押品，投資者可以使用內地債券作為抵押品進行融資，從而降低資金成本。這將大大增強內地債券的流動性，吸引更多國際投資者參與。因此，該局近年亦積極向各地監管機構進行相關推廣工作，並取得進展，相信迅清結算和港交所今後的合作，有助加速釋放內地債券作為抵押品的潛力，進一步提升本港離岸人民幣資本市場的吸引力。

內地仍有巨大潛力攻國際資本市場

促進雙向投資方面，他指內地家庭的銀行儲蓄累積逾21萬億美元，對投資國際資本市場以達到多元化資產配置的需求日益增加。迄今為止，內地投資者已透過合格境內機構投資者（QDII）計劃、港股通和債券通在境外市場投資超過6,600 億美元。顯然，內地投資者進軍國際資本市場仍擁有巨大的增長潛力。有見及此，CMU不斷拓展其國際網絡，探索與更多中央證券存管機構（CSD）的互聯互通，便利內地投資者購買和持有境外證券。鑑於內地投資者對股票投資亦有需求，CMU在拓展互聯網絡的同時，亦將進一步擴大產品範圍，以發展成為支持多種資產類別的CSD。