港鐵完成30億美元發債歷來最大筆 錄超購3.5倍 每年利息支出增逾11億
發佈時間：15:59 2025-03-26 HKT
港鐵公司（066）宣布完成歷來最大規模發債，成功為30億美元（約234億港元）的公募票據定價，交易涵蓋3個部分，包括5億美元5年期票據、10億美元10年期票據及15億美元30年期票據。是次發債最終總訂單認購額達134億美元，相等於總發行額的4.47倍，並令最終定價較初步價格指引收窄27至35基點。
港鐵：深受本地及國際機構投資者歡迎
港鐵指，是次發債深受本地及國際機構投資者歡迎，包括主權基金、保險公司、資產管理公司、銀行及證券公司。是次交易是通過該公司的150億美元債務發行計劃，按規例S形式發行。
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今批發債前負債比率31.6%
按照各票據的利息計算，港鐵每年需支付合共1.49億美元（約11.65億港元）。截至去年底，港鐵的綜合負債總額為776億元，淨負債比率為31.6%，去年與貸款或債務相關的利息付款淨額為13.2億元；期末現金和存款結餘有279億元。
未來投資預算逾1600億
港鐵正為未為作出千億投資，在東鐵綫古洞站、小蠔灣站、東涌綫延綫、屯門南延綫及包馬綫洪水橋站，共五個項目工程造價合共1,000億元；另外亦在早前的五年規劃規劃投入650億元用作資產維護及更新。港鐵目前預計2025至2027年的資本開支合共908億元。
CFO：認購反應凸顯對港鐵信心
港鐵公司財務總監樊米高先生稱，對投資者於此次發債的熱烈回應感到非常高興，讓公司成功發行香港企業發行人在過去20年來最大規模的30年期美元債券。他稱，此次成功發行債券凸顯投資者對港鐵營運能力及財務實力的信心，有利於公司在基建發展及資產更新所作的重大投資的資金安排。
港鐵指，發債一直是其管理營運資金時最常用的工具之一，隨著公司邁進鐵路投資及發展的新階段，此次發行票據是融資策略的重要一步，支持未來鐵路網絡拓展，以及公司適時更新及提升營運資產的承諾。
年期最高30年 票息5.25厘
利息詳情方面，5年期票據票面年息率為4.375%，每半年派息一次，到期日為2030年4月1日；發售價為票面值的99.632%，孳息率為4.458%。10年期票據的票面年息率為4.875%，每半年派息一次，到期日為2035年4月1日；發售價為票面值的99.898%，孳息率為4.888%。而30年期票據的票面年息率為5.25%，每半年派息一次，到期日為2055年4月1日；發售價為票面值的98.456%，孳息率為5.354%。此票據預期獲標準普爾和穆迪投資分別評為AA+及Aa3級。
美銀證券、滙豐、摩根大通、渣打銀行及瑞銀為此次票據發行的聯席全球協調人、聯席簿記行及聯席主承銷商，澳新銀行、中國銀行（香港）、巴克萊、法國巴黎銀行、加拿大帝國銀行、花旗集團、東方匯理銀行、星展銀行、德意志銀行、高盛集團、工銀亞洲、瑞穗、摩根士丹利、三菱日聯證券、華僑銀行、日興證券及法國興業銀行獲委任為此次票據發行的聯席簿記行及聯席主承銷商。
瑞銀全球投資銀行部債券資本市場部執行董事盧嘉雯表示，此發行是有史以來最大的香港發行人僅S規則美元債券發行，當中的30年期為有史以來最大的亞洲僅S規則30年期美元債券發行，交易獲得全球各地區投資者熱烈追捧，創下多項市場記錄，也為香港及亞洲發行人樹立新的市場標竿。盧補充，今年亞洲債券市場整體情緒正面，債券市場流動性充裕，信用利差維持在歷史低位區間，看見與往年相比，債券發行量有明顯提升，近期的債券發行交易從認購倍數、發行成本及後市表現等方面來看均表現理想，帶動市場繼續朝正面發展。
渣打大中華及北亞地區資本巿場主管嚴守敬表示，是次發行獲得國際投資者踴躍支持，反映市場對長年期債券的強勁需求，以及對香港發行人的堅定信心。他指，渣打致力幫助更多客戶物色合適的融資機會，達成其業務發展目標。
