股壇名家薦8大利是股 港股「送兔迎龍」盼反彈 提防大選年隱藏危機
發佈時間:06:00 2024-02-06
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本周六已是新春大年初一,按中國傳統曆法會「送兔迎龍」。回顧兔年,以「動若脫兔」形容港股未必有誤,惟狡兔只懂朝下挖洞,年內指數受困多重利淡,整體反覆尋底;「龍」則象徵祥兆及統領,向來較其他生肖被認為更具威力,放於投資市場或可寄望「龍」年為大市增添力量。
市場分析亦預期,外圍利率下行、內地經濟回穩及續推刺激政策,將為港股提供支持,惟今年大選年亦隱藏危機。就龍年大市走勢,四大股壇名家將作分析及派發8隻利是股,當中人工智能(AI)概念股備受關注,惟不明朗因素籠罩下,收息股仍為波動市中的穩健配置。
即睇8隻利是股:
郭思治:中移動進可攻退可守
香港股票分析師協會副主席郭思治表示,市傳中央政府正考慮籌集約2,780億美元去穩定A股,加上人行早前宣布降準0.5%,刺激A股止跌回穩,港股可伺機作較明顯反彈。畢竟大市自2023年1月27日高位22700點開始中期大型跌浪,跌至2024年1月22日低位14794點計,累跌已達7,906點,論幅度實已不算小;不過,大市雖已開始進入正常反彈,惟經濟前景仍欠明朗,故投資上應該採取較穩健態度。
他又指,中移動(941)業務不受經濟周期盛衰影響,加上現金流相當穩定,而且估值吸引,以現價計,市盈率約10倍、股息近7厘,屬進可攻退可守之中線投資首選。再從技術上看,股價表現一直優於大市,相信偏強形態仍會持續,不妨分注吸納,暫時上升阻力為70.2元,一旦成功破頂,目標價可直指75元至79元,跌穿60元止蝕。
此外,中海油(883)業務相當穩定,現金流亦頗充裕。由於中東局勢持續緊張,一旦燃油供應受阻,將刺激油價再上升,對集團而言則屬正面。中海油市盈率僅逾4倍,股息亦有近10厘,即使進不能攻、但退一定可守。該股價一旦成功破頂,目標直指15.5元,不妨分注吸納,只要設下止蝕位在13.3元,適量作中線部署所承擔風險有限。
![香港股票分析師協會副主席郭思治表示,經濟前景仍欠明朗,故投資上應該採取較穩健態度。 香港股票分析師協會副主席郭思治表示,經濟前景仍欠明朗,故投資上應該採取較穩健態度。](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/17d5d1004e5a5c4820333c7ce78c43ef/2024-02/5f9a5c72-37a2-431c-96ec-5ac6f99c85f7.jpg)
伍禮賢:百度展現AI巨大力量
光大證券國際證券策略師伍禮賢則預期,市場將繼續消化央企市值管理等重要改革措施,加上不少大型中資股估值相對吸引,將對港股帶來支持。技術走勢上,恒指前期在14600至14800區間形成雙底形態,料成為未來重要支持;中短期料於15500至17000點區間運行,總體預期本輪反彈動力將維持。長線而言,在內地經濟平穩增長及外圍利率有望下行下,2024年港股估值修復行情仍值得期待,加上過往美國大選年,港股總體有不錯表現,預期今年恒指最高目標上試21000點。
他指出,百度(9888)澄清旗下AI產品與內地軍方研究室沒有任何合作及隸屬關係後,市場正逐漸重新關注其基本面。該股於去年3月推出其AI模型文心一言後,最新的文心一言4.0已具備理解、推理、記憶和生成的能力,並擁有1億用戶;而百度未來可將相關技術融入其搜尋引擎、地圖和雲端硬盤服務,以及其針對企業客戶的商業智慧產品。展望未來,生成式AI和大語言模型或將展現巨大變革力量,帶來較大投資機會,不妨在現價水平關注,目標價113.2元,止蝕價100元。
此外,美國有機會於第二季開始減息,有利美國房地產市場前景,料可利好家居小型工程上升,而擁有Milwaukee及Ryobi等電動工具和戶外產品品牌的創科實業(669)可以看好。該股去年上半年毛利率連續第15個上半年度錄得增長,但業績差於市場預期;不過,公司去年10月也曾表示,對下半年實現中段個位數的收入增長目標具信心,因此可於現水平關注,目標價95元,止蝕於79元。
![光大證券國際證券策略師伍禮賢預期,今年恒指最高目標上試21000點。 光大證券國際證券策略師伍禮賢預期,今年恒指最高目標上試21000點。](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/aa5245ce410ba14b3ea5a10b00a1b116/2024-02/41fee016-9047-4d81-9e9a-a8cab3402532.jpg)
黃敏碩:長建勢受惠美息回落
註冊財務策劃師協會會長黃敏碩就認為,龍年港股走勢仍會反覆,除取決於美國經濟能否軟着陸及利率於下半年見頂回落外,內地擺脫通縮及樓市何時回升,亦是吸引資金重新流入關鍵,且看政策延續寬鬆基調,能否助市場企穩。另今年多個國家將舉行大選,當中美國民主黨的拜登及共和黨的特朗普再度正面交鋒,因在位者於制訂外交政策上具有很大權力,對中美角力、實施關稅及俄烏戰火關係取向皆有不同,導致環球股市資金部署也各有不同,估計恒指龍年將於14000至20000間上落。
他表示,長建(1038)自上市以來連續逾20年增加派息,美息見頂回落有助其降低借貸成本。截至去年中,集團持有現金120億元,負債比率僅約9%。隨着利率回落,財務槓桿有望提升,可增加收購能力。倘美元轉弱,亦有助其來自英國及澳洲的收入增加。另集團與電能(006)等重組英國鐵路車輛租賃公司UK Rails企業架構,過程涉及股份認購至轉讓可收回款項協議,惟兩項協議款項可互相抵銷,建議可中線收集,目標50元。
至於攜程集團(9961)去年業務復甦強勁,在高端度假酒店和訂制遊等旅遊方面,人均消費皆有不同程度提升,預計此趨勢可延續至2024年春節。集團又積極佈局「AI+文旅」應用,去年7月推出首個旅遊垂直大模型「攜程問道」,供旅行者獲取精準的旅行資料;另旗下AI聊天機械人,通過文本和語音以高準確度解決大量詢問,帶動自助化率水準提升,展望今年業務維持強勢及跑贏同業,建議候低收集,目標價330元。
![註冊財務策劃師協會會長黃敏碩認為,龍年港股走勢仍會反覆,除取決於美國經濟及利率外,內地擺脫通縮及樓市何時回升,亦是吸引資金重新流入關鍵。 註冊財務策劃師協會會長黃敏碩認為,龍年港股走勢仍會反覆,除取決於美國經濟及利率外,內地擺脫通縮及樓市何時回升,亦是吸引資金重新流入關鍵。](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/e810880097432f60e4a636b2f9d8fb88/2024-02/0cdd08a1-4872-451c-9bde-177d2f86c348.jpg)
陳樂怡:小米電動車料有驚喜
信達國際研究部助理經理陳樂怡則表示,美國經濟具韌性,抗通脹最後一里路難行,而且地緣政治或使通脹重新升溫,令減息時間表一再延後。步入美國大選年,當地對華態度料趨向強硬,加大市場波動。內地則連環出招穩定金融市場,提振短期投資情緒,惟目前政策方針保守,以化解風險為先,與市場需要的強刺激有落差,或需留待兩會量化目標揭曉,例如GDP、赤字率,才能確認穩增長意願。至於港股仍處於盈利下行周期,3月業績期或再下調預測,預期恒指受制於50天線。
個別股份中,小米(1810)智能手機市場去庫存周期已近尾聲,2024年將可重拾增長。集團核心手機業務持續高階化,新興市場出貨量強勁,推動市場份額提升,而小米14系列大賣,去年第四季出貨量料維持在高位,平均售價向上。另造車業務將於今年產生貢獻,首款電動車SUV規格令市場驚喜,市場憧憬電動車融合小米智能生態系統產生的協同效應。估值上,現價對應2024財年預測市盈率約19倍,低於5年均值。目標價15.6元。
此外,昆侖能源(135)為內地龍頭天然氣企業,去年中期零售銷氣增速優於同業,其中佔比達65%的工業用戶氣量表現突出,因此較少受到內房下行周期引致的接駁費用下滑的影響,而受惠穩定的資源保障,氣價差波動低於同業。市場憧憬公司現金流強勁,除有助支持其城燃項目收購,還有充分條件調高派息比率。現價對應2024財政年度預測市帳率約0.8倍,與5年均值相若,預測派息率4.6厘。目標價8.1元。
![信達國際研究部助理經理陳樂怡表示,美國抗通脹最後一里路難行,而且地緣政治或使通脹重新升溫,令減息時間表一再延後。 信達國際研究部助理經理陳樂怡表示,美國抗通脹最後一里路難行,而且地緣政治或使通脹重新升溫,令減息時間表一再延後。](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/76a0c669df3b55c9ea62783616561f11/2024-02/78948f2f-ddf6-481e-b72f-c3712f715652.jpg)
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