黃國英續看好美股 二線股龍年接棒跑出 Tesla前景不妙 「中國電動車性價比太高」
發佈時間：06:00 2024-02-10
美股近來牛氣沖天，相信不少股民都有得「過肥年」。香港著名基金經理黃國英在《星島頭條》節目「星級創富」就稱，繼續看好美股後市，而且升勢由「科技七雄」領軍，轉至更廣泛升市，連帶落後的二、三線股份都發力，故市況有望百花齊放。若要港股、美股雙箭齊發，黃國英亦教路倉位配搭，排出攻守兼備的陣式。
黃國英表示，市場認為今年美國經濟軟著陸，通脹可受控並開始有減息空間，故升勢應該會擴散，令美股再升的機會高，「例如蘋果（AAPL）或Tesla（TSLA）回得好多，但股市仍然向上，不需要美股七雄出哂力，保留部份勁嘅，加上其他落後嘅二、三線中大型股參與」。而且，隨著中國企業在全球影響力減低，資金會傾向流往西方。
AI概念股跑道長 宜分散吸納
晶片股在去年鶴立雞群，英偉達（Nvidia，NVDA）、微軟（MSFT）、Facebook母公司Meta（META）及超微半導體（AMD）長期大勢，黃國英稱雖然這些股份都會繼續領跑大市，但軟件股會是新一輪資金的追捧對象，例如SalesForce（CRM）、GoDaddy（GDDY）等。他又相信，AI概念不會在短時間內結束，「升浪越嚟越誇，偶然都會有調整或恐慌性拋售，呢個風險必然存在，但成條跑道好長，策略上注碼要分散啲」。
至於市場擔心再次出現科網泡沬，他就指，以前有部份公司根基不足，業務規模又未成熟，就「跟風」發展互聯網。不過，現時最大公司都有成熟的核心業務打底，即使AI未賺錢，都不會對股價造成大波動，例如微軟有Windows業務提供現金流，故風險相對不是太大，「Salesforce或Adobe（ADBE）有AI咪錦上添花，不會影響根基太大，但之後太貴回返20%、30%不出奇，但不會死哂」。
Tesla未能築起護城牆 憂勢頭逆轉
科技七雄之中，黃國英就最看淡Tesla，因為中國電動車的性價比太高，競爭越趨激烈下，公司仍未有能力建立一個類似蘋果公司的生態系統，「 我唔買蘋果手機幾年，（其他方面）依然賺緊我錢，但Tesla就無越來越大嘅服務性收入」，比較擔心其勢頭逆轉。
他又提到，二線股份在龍年亦有望跑出，特別是金融科技或服務類型相關的股份，例如Visa（V）及Mastercard（MA），因為這些公司的盈利能力逐步改善。
主打低端消費企業具競爭力
另外，與低端消費或極高端消費業務相關的公司，預計也表現不錯。黃國英解釋，這個時代有新趨勢，就是藍領人工上升，但白領薪金因為AI冒起而有壓力，而藍領的消費模式側重性價比與消費體驗，所以主攻低端消費的Costco（COST）或英國Primark母公司Associated British Foods（ABF）有一定競爭力。至於針對高端消費群的公司，就因為海外股市有斬獲而無疑其消費力，「LV係中國市場頂得住，Hermès又擴充門店，見到經濟對呢班人嘅影響唔大」。
印股受惠人口紅利
日股、印股近期在亞洲市場搶盡風頭。黃國英表示，資金流入印度的趨勢不會改變，「以前好多外國公司入去都焦頭爛額，但宜家受到追捧，特別中國人口紅利消失、並轉向印度。」他又指，旗下基金對日股的興趣較大，不單止有「股神」巴菲特加持，而且日企的企業管治做得較好，例如對公司派息水平有要求、提倡積極回購等。隨著日本文化影響力增加，市場的關注度有所提高，「因為Netflix（NFLX）關係，好似First Love等日劇再度興起」。
不過，他指日股惟一不太好的地方就是股市比較分散，「不似美股有多隻大股撐起，資金會義無反顧買入Meta、微軟、Nvidia等，無咩資金聚焦嘅地方。」至於心水日股，他就指，可留意主打低價平民路線的UNIQLO母公司迅銷（Fast Retailing）、有日本「國民家品店」之稱的NITORI等，「日立及Canon都有新嘢搞緊，未完全反映係股價上」。
倉位必配置Bitcoin
美國歷史性為比特幣ETF「開綠燈」，加上年內發行量將減半，令市場憧憬比特幣的升勢。黃國英建議，投資組合上配置1至2%資金在比特幣，目前勢頭仍然正面，後市要注視否有更多資金配置在內，「大家都配置1至2%，都升得幾多下」。
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