「巴菲特指標」創兩年新高 反映美股已過熱 2022年曾成功預示崩盤
發佈時間：16:00 2024-03-25
「巴菲特指標」（Buffett Indicator）升至184%的兩年新高，反映美股被高估及快將崩盤？該指標是將美股總市值除以最新一季GDP的比率，常被投資者用作衡量股市估值與經濟規模是否過熱。「股神」巴菲特更曾形容該指標為「任何時刻衡量估值水平的最佳單一指標」。
指標接近200% 買股票如「玩火」
據外媒報道，代表美股總市值的Wilshire 5000 Total Market Index今年躍升9%至約51.47萬億美元，並創歷史新高，而美國上季GDP從疫情低位上漲了40%至27.94萬億美元；換言之，有關指標為184%。
巴菲特曾表示，當指標為100%時，是買股票的合理時間；若在70%或80%時，就接近便宜水平；但若指標接近200%時，便警告買股票如「玩火」。事實上，美股今年以來屢創新高，部份市場人士和分析師早已擔憂，AI熱潮將推動股市邁向泡沫化。
值得留意的是，這項巴菲特指標在2022年初證明了其價值，當時曾一度飆升至200%以上，然後在接下來的12個月中，標普500指數和納斯達克指數分別暴跌19%和33%。
指標被指不足 GDP不包括海外收入
Hussman Investment Trust總裁John Hussman和B.Riley Wealth Management首席投資策略師Paul Dietrich亦表示，該指標飆升是泡沫的證據，並指今次升勢或將以痛苦的破裂告終。
另有意見認為，巴菲特指標並非完美，因為在計算當中，GDP並不包括海外收入，而美國企業的市值卻反映了其國內和國際業務的價值。
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