蘋果遭股神拋售隱藏好消息 流通股增加 被動基金或需追入400億美元
發佈時間：14:46 2024-08-11
股神巴菲特旗下投資旗艦巴郡（BRK）早前公佈季績，揭出大手減持蘋果（AAPL）持倉近50%，料套現逾500億美元（約3,900億港元），震驚市場。蘋果股價在消息傳出後首個交易日（上周一）曾急跌逾一成至196美元，收市跌幅收窄，仍跌逾4.8%至209.27美元；不過，據內媒引述分析指出，巴菲特的拋售亦為蘋果投資者帶來一個意想不到好消息，因蘋果在主要指數中的影響力將會得到充份釋放。若以全周計，蘋果亦僅跌1.65%至216.24美元。
真實權重並未反映指數
報道指出，蘋果多年來在一系列基準指數中的權重一直處於低位，主因巴菲特旗下巴郡傾向長期持有投資，令部份持股無法交易，而指數提供者根據一種稱為流通股調整市值的方法計算蘋果權重，因此蘋果的真實權重並未反映在許多指數中。
以標普500指數而言，目前蘋果市值的94%被考慮在內，而投資銀行和機構證券公司Piper Sandler認為，這數字現在應該會升到100%，對於一家市值逾3萬億美元的公司來說，其實並不小。
根據Piper Sandler估計，巴郡出售蘋果持股後，追蹤相關指數的被動型基金在下次重新調整時，可能不得不購買最多400億美元（約3,120億港元）的蘋果股票。有關規模是蘋果股份過去1個月日均交易量的3倍，並有機會可以填補巴郡退出的一定比例。截至第二季末，巴郡持有的蘋果價值為842億美元，持股量則由第一季7.89億股降至約4億股。
部份交易員或提前下注
不過，被動型指數基金機械式湧入市場，便遭到對沖基金Greenlight Capital創辦人兼總裁David Einhorn等的抨擊，認為被動型投資從根本上破壞了市場，因為那些龐大的資金對價值並不敏感。
另一方面，蘋果權重上升對於指數中其他一些公司來說是個壞消息，因權重將被降低以適應有關變化，股份也會遭被動型基金相應拋售。至於蘋果權重的第一次修訂要等到下個月的季度指數重新調整時才會進行，但有業內人士指出，部份交易員往往會在此類事件中提前下注。
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