特朗普民調勝率增 恐大幅上調關稅 4類股首當其衝

更新時間:17:15 2024-10-20
發佈時間:17:15 2024-10-20

美國總統大選將於今年11月5日(周二)舉行,根據近期民調顯示,共和黨總統候選人特朗普當選機會率上升,同時令其上台後對多數進口產品徵收高達10至20%的關稅可能性增加。據晨星引述巴克萊分析師指出,新關稅可能對美股標普500指數產生重大影響,其中非必需性消費品、工業、科技和醫療保健等板塊將首當其衝。

標普500成份股盈利或跌3.2%

巴克萊團隊方面,估計特朗普上任後若對所有進口產品徵收10%關稅、並對中國進口貨徵收高達60%稅率,標普500指數成份股2025年每股盈利可能因此降低3.2%;若貿易夥伴國以報復性關稅還擊,每股盈利可能再會降1.5%。

巴克萊分析師Venu Krishna表示,雖然提議的新關稅落實後,可能只會對企業盈利產生適度影響,但由成本通脹衍生的次級效應將對企業盈利構成影響,並造成進一步傷害。他又補充,非必需性消費品、工業、科技和醫療保健類股風險似乎最大,因為對全球供應鏈倚賴最大。

Arbroath Group創始人兼執行合夥人Christopher Smart則表示,未有看到市場因預期特朗普獲勝而出現更大波動的原因之一,可能是投資者沒有認真對待其提倡的關稅威脅。不過,近期10​​年期國債收益率溫和上漲及美元上漲的情況下,可能會打擊美國勞動力市場,以及預示市場將出現更大波動。

銀行股、小盤股和美元率先跑出

另一方面,市場更將共和黨「橫掃」(即特朗普當選總統且共和黨拿下兩院)的可能性從月初的20%大幅升至33%。根據美銀統計顯示,2016年共和黨橫掃大選時對股票、石油及美元來說是好事,但對債券、黃金來說卻很糟糕。過去一周市場亦顯示,美國銀行股、小盤股和美元已經搶先跑出,而黃金和石油則出現了分化。

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