國泰股價2個月飆30% 瑞銀唱好未來兩年盈利能力 股息率可達8厘
更新時間：18:02 2025-01-16
發佈時間：18:02 2025-01-16
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國泰（293）近日股價造好，自兩個月前宣布回購可換股債券後，股價累升30%，大行唱好其盈利能力。瑞銀報告指，未來數年國泰的營運利潤率將高於以往平均水平，並預期今明兩年股息率可達5厘及8厘，將該股維持「買入」評級，目標價由10.8元上調至12.1元。國泰收報10.48元，升1.7%，意味仍有15.5%上行空間。
料營運利潤率逾10% 遠高於疫前平均
瑞銀指，國泰在旅遊需求穩步上升、業界新飛機交付減慢致航班供應限制、油價維持低位等因素，預計2024至2026年的營運利潤率達到10%以上，大幅高於疫前過去10年的平均4%水平，令該企有強勁自由現金流回饋股東。
全年料賺76億
早前國泰預計下半年業績較上半年理想，瑞銀略為上調全年盈利預測至76億元，當中考慮燃油成本下降及貨運表現好過預期，可抵銷客運運力復甦較慢的影響。
今年票價回落速度放慢
該行又預計，反映機票價格水平價格的乘客收益率，在2024年按年回落12%後，將在2025年放慢至回落7%，仍然高於2019年水平的24%，並估計2026年乘客收益率仍可維持高企一段時間。
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