聞風至 - 中電信績優息高候低吸｜鮮股落鑊
聞風至
2022-03-28 00:00
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業績期進入尾聲，去年營運表現高下立見，可作為現階段入市的重業參考。中國電信（728）去年業績整體表現創新高，派息亦愈見吸引，加上稍後或有分拆，短期倘於負面消息拖累下回調，正是吸納良機。
於2021年度，中電營業收入為4395.52億元（人民幣，下同），按年升11.7%；純利259.48億元，按年升24.5%；每股盈利0.31元。派發末期息0.17元，派息比率為60%。
滙豐隨後發表研究報告指出，中電信的電訊業務資本開支下降，工業數碼化為增長重點；將其2022及2023的EBITDA預測分別調升2.5%和4.3%，反映隨著集團轉向工業數字化，成本趨勢越見穩定；上調經營溢利預測7.7%和6%，反映穩定的資本開支及電訊設備折舊，並預計股息將增長21%，派息率將升至65%。該行維持中電信評級為「買入」，目標價則由3.9元略為上調至4.1元。
擬分拆公有雲業務上市
2月份，中電信移動用戶數為3.76億戶，月內淨增89萬戶，首兩月累增396萬戶。其中5G套餐用戶數超過2.02億戶，2月淨增608萬戶，較1月826萬戶放慢。至於有線寬帶淨增60萬戶至約1.72億戶；固定電話淨減21萬戶，至約1.07億戶。
另外，據《路透》旗下IFR引述中電信董事長兼首席執行官柯瑞文透露，集團計劃剝離其公有雲業務並讓其上市。去年12月，中電信為公有雲業務正式成立子公司，並引入中國電科、中國電子、中國誠通及中國國新四名國企投資者。一旦落實，或可為股價帶來另一催化劑。
然而，美國聯邦通信委員會（FCC）日前將中移動（941）及和中電信納入對美國國家安全構成威脅的通信設備和服務商清單。一旦被列入該名單，美國聯邦80億美元補貼資金將不能用於購買名單公司的設備及服務。
中電信上周最高見3.22元，逼近52周高位3.24元。上周五收報3.12元，跌0.63%。短期或於上述負面消息影響下回落，惟估計有關行動對其實際影響有限。可於3元以下水平吸納，屆時股息率足近7%，中線目標看3.6元以上。
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於2021年度，中電營業收入為4395.52億元（人民幣，下同），按年升11.7%；純利259.48億元，按年升24.5%；每股盈利0.31元。派發末期息0.17元，派息比率為60%。
滙豐隨後發表研究報告指出，中電信的電訊業務資本開支下降，工業數碼化為增長重點；將其2022及2023的EBITDA預測分別調升2.5%和4.3%，反映隨著集團轉向工業數字化，成本趨勢越見穩定；上調經營溢利預測7.7%和6%，反映穩定的資本開支及電訊設備折舊，並預計股息將增長21%，派息率將升至65%。該行維持中電信評級為「買入」，目標價則由3.9元略為上調至4.1元。
擬分拆公有雲業務上市
2月份，中電信移動用戶數為3.76億戶，月內淨增89萬戶，首兩月累增396萬戶。其中5G套餐用戶數超過2.02億戶，2月淨增608萬戶，較1月826萬戶放慢。至於有線寬帶淨增60萬戶至約1.72億戶；固定電話淨減21萬戶，至約1.07億戶。
另外，據《路透》旗下IFR引述中電信董事長兼首席執行官柯瑞文透露，集團計劃剝離其公有雲業務並讓其上市。去年12月，中電信為公有雲業務正式成立子公司，並引入中國電科、中國電子、中國誠通及中國國新四名國企投資者。一旦落實，或可為股價帶來另一催化劑。
然而，美國聯邦通信委員會（FCC）日前將中移動（941）及和中電信納入對美國國家安全構成威脅的通信設備和服務商清單。一旦被列入該名單，美國聯邦80億美元補貼資金將不能用於購買名單公司的設備及服務。
中電信上周最高見3.22元，逼近52周高位3.24元。上周五收報3.12元，跌0.63%。短期或於上述負面消息影響下回落，惟估計有關行動對其實際影響有限。可於3元以下水平吸納，屆時股息率足近7%，中線目標看3.6元以上。
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