陸羽仁 - 華晨有「寶」 賣盤拆骨有肉食｜金融High Tea
陸羽仁
2023-04-25 00:00
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5月美國議息前夕，港元弱勢，港股繼續捱沽，指數下穿2萬點水平。美國投資者基本上預期下月會加息0.25厘，之後會否再加？行情似乎逐漸偏向保守，由最初估計這是今次周期最後一次加息，變成有聲音不排除6月再加息，令到市場情緒有點緊張。
美息可能見頂的說法，部份源於市場，但卻也不是一廂情願。由於出現銀行危機，上次加息後，聯邦儲備局發表的聲明，對繼續調升利率說法相對溫和，令投資者有較樂觀的解讀。不過，最近公佈出來的經濟數據反映通脹相當頑強，分析對利率見頂的看法開始變得不肯定，所以最近美股進入悶局，杜指在33000點附近上落，港股在升上2萬點後，亦無力進攻21000點，指數向下回吐不斷測試支持水平。
智利玩國有化 天齊應聲倒
美國以至西方通脹，既源於疫情打亂物流和俄烏戰事推高能源價格，同時交雜美歐與中國在經濟上抗衡，全球化出現改變。這個變化一方面令生產成本上升，同時也對勞動力產生需求，由於失業率低令到打工仔應對物價上升的能力增加，抵銷了部份加息的效果，所以華爾街炒作利息見頂已半年，但都無人能夠講得準幾時息魔真係會走。
在這個環境下，買股要更加選擇性，對利息敏感股票仍然較保守，揀股最好選有基本因素同資產打底，或者有特別因素的。日前，有報道指華晨（1114）或獲瀋陽市政府購入3成股權，華晨股價抽上，曾一度高見3.39元，抽升11%，但之後回吐也不少，收報3.21元，升5.2%。瀋陽市政府計劃購入華晨中國30%股權，藉此間接持有華晨中國旗下合資企業華晨寶馬（華寶）的股權。按華晨目前市值計算，3成股權涉資48.6億元。
因應華晨中國資產變動，中環茶友早前曾投機買入該股，股價略逾4元水平，其後公司宣佈派發0.96元股息，茶友趁機在4.8元左右沽出部份股份食胡，現時仍持有一半股份。照他計算，華晨中國及寶馬目前分別持有華寶25%及之前賣產的現金，寶馬則持有華晨寶馬75%股權。華晨中國母公司出現財困，但華晨中國旗下的華寶卻是好公司，所以寶馬同生產所在地瀋陽市政府都有興趣。華晨中國早前出售華寶套現了279億元，派特別息用了48億元，集團本來已講過會考慮是否添食再派。由於公司除了持有華寶，其他業務不多，母公司又要錢，所以大力派息變相拆骨的機會存在，這是茶友保留部份股份未食胡的原因。
現在賣盤消息雖然未證實，但牌面看有可能係既然派息拆骨，不如成間賣給瀋陽市政府仲好。以昨日收市價計，華晨市值161億元，公司流動資產淨值超過300億元，這還未計手頭其他資產，若然成功賣盤相信仍有水位，所以雖然股價已經開動，茶友仍然堅持留住股份，期望食得更盡。
除了好似華晨有賣盤機會造好，大市氣氛傾向審慎，最多跌341點，失守2萬關，全日收報19959點，跌115點，創近一個月低位，大市成交縮至964億元。國指收報6733點，跌31點；科指收報3961點，跌8點。智利計劃國有化鋰礦，天齊鋰業（9696）持股美國上市的智利化工礦業（SQM）上周五大跌近19%，天齊鋰業挫4.5%，收報52.5元。而同業贛鋒鋰業（1772）就升1.3%，收報52.1元。
醫藥股炒第二波變種感染
板塊中，內房股跌幅顯著。越秀（123）跌2%，收報10.8元；碧桂園（2007）下滑2%，收報2.06元；龍湖（960）挫2%，收報22.1元；潤地（1109）向下1.6%，收報36.85元。
新冠病毒最新變異株傳入中國，市場關注是否引致第二波感染潮，生科醫藥股及網上醫療股逆市向上。阿里健康（241）揚5%，收報5.75元，為表現最好的藍籌股；平安好醫生（1833）漲1%，收報19.18元；康希諾（6185）彈高3%，收報41.15元；石藥集團（1093）向上3.4%，收報8.18元。
汽車股造好。內媒引述比亞迪（1211）管理層報道，正考慮在香港推出包括「雲巴」在內的新能源交通體系，比亞迪逆市上揚3.6%，收報229.8元；小鵬汽車（9868）漲1.7%，收報36.85元。
陸羽仁
美息可能見頂的說法，部份源於市場，但卻也不是一廂情願。由於出現銀行危機，上次加息後，聯邦儲備局發表的聲明，對繼續調升利率說法相對溫和，令投資者有較樂觀的解讀。不過，最近公佈出來的經濟數據反映通脹相當頑強，分析對利率見頂的看法開始變得不肯定，所以最近美股進入悶局，杜指在33000點附近上落，港股在升上2萬點後，亦無力進攻21000點，指數向下回吐不斷測試支持水平。
智利玩國有化 天齊應聲倒
美國以至西方通脹，既源於疫情打亂物流和俄烏戰事推高能源價格，同時交雜美歐與中國在經濟上抗衡，全球化出現改變。這個變化一方面令生產成本上升，同時也對勞動力產生需求，由於失業率低令到打工仔應對物價上升的能力增加，抵銷了部份加息的效果，所以華爾街炒作利息見頂已半年，但都無人能夠講得準幾時息魔真係會走。
在這個環境下，買股要更加選擇性，對利息敏感股票仍然較保守，揀股最好選有基本因素同資產打底，或者有特別因素的。日前，有報道指華晨（1114）或獲瀋陽市政府購入3成股權，華晨股價抽上，曾一度高見3.39元，抽升11%，但之後回吐也不少，收報3.21元，升5.2%。瀋陽市政府計劃購入華晨中國30%股權，藉此間接持有華晨中國旗下合資企業華晨寶馬（華寶）的股權。按華晨目前市值計算，3成股權涉資48.6億元。
因應華晨中國資產變動，中環茶友早前曾投機買入該股，股價略逾4元水平，其後公司宣佈派發0.96元股息，茶友趁機在4.8元左右沽出部份股份食胡，現時仍持有一半股份。照他計算，華晨中國及寶馬目前分別持有華寶25%及之前賣產的現金，寶馬則持有華晨寶馬75%股權。華晨中國母公司出現財困，但華晨中國旗下的華寶卻是好公司，所以寶馬同生產所在地瀋陽市政府都有興趣。華晨中國早前出售華寶套現了279億元，派特別息用了48億元，集團本來已講過會考慮是否添食再派。由於公司除了持有華寶，其他業務不多，母公司又要錢，所以大力派息變相拆骨的機會存在，這是茶友保留部份股份未食胡的原因。
現在賣盤消息雖然未證實，但牌面看有可能係既然派息拆骨，不如成間賣給瀋陽市政府仲好。以昨日收市價計，華晨市值161億元，公司流動資產淨值超過300億元，這還未計手頭其他資產，若然成功賣盤相信仍有水位，所以雖然股價已經開動，茶友仍然堅持留住股份，期望食得更盡。
除了好似華晨有賣盤機會造好，大市氣氛傾向審慎，最多跌341點，失守2萬關，全日收報19959點，跌115點，創近一個月低位，大市成交縮至964億元。國指收報6733點，跌31點；科指收報3961點，跌8點。智利計劃國有化鋰礦，天齊鋰業（9696）持股美國上市的智利化工礦業（SQM）上周五大跌近19%，天齊鋰業挫4.5%，收報52.5元。而同業贛鋒鋰業（1772）就升1.3%，收報52.1元。
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板塊中，內房股跌幅顯著。越秀（123）跌2%，收報10.8元；碧桂園（2007）下滑2%，收報2.06元；龍湖（960）挫2%，收報22.1元；潤地（1109）向下1.6%，收報36.85元。
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