周亨 - 電動車充電爭霸戰｜財股魔鏡
周亨
2023-06-19 00:00
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繼美國電動車充電聯盟大轉變後，本周我們探究電動車充電站格局變化。美國傳統汽車製造商福特（F-US）與通用汽車（GM-US）同意與Tesla就電動車快速充電設施合作，在美國的電動車款亦將採用Tesla北美充電標準（NACS）為統一充電接口，但歐洲與日本的車商，則尚未決定是否參與。這項關鍵的發展，猶如在消費電子產品市場規範採用通用的USB type C接口一樣，對行業影響深遠。充電接頭的標準化將能有效節省成本，有助加速電動車普及。
Tesla在美國和海外開發並建造廣大的超級充電網已投入巨額投資。為了支持進一步的擴張，上海新工廠生產V3快速充電樁已經竣工。據報道每年將可出口逾萬個超級充電站。由於Tesla並未透露與福特和通用合作之間的具體財務細節，大多數人認為共享充電網帶來的增量收入，對Tesla來說不會很大，但這將有助於抵銷一些營運成本，並讓Tesla有資格獲得聯邦政府補貼。一些分析師估計，這些交易到2030年可能帶來約30億美元經常性收入。隨著愈來愈多的用戶註冊Tesla App，人工智能、消費者分析和捆綁產品的價值將隨著時間而增加。
競爭對手包括ChargePoint（CHPT）、Evgo（EVGO）和Blink（BLNK）等電動車充電設施公司股票受到的影響甚大，尤其是那些仍在提供較慢的二級充電設備的同業。他們需要採用NACS及CCS標準的充電系統，同時加速奪取貨車、巴士與政府車隊使用的電動車充電裝置市場。儘管如此，這個商業市場是否足夠實現規模經濟則仍待時間考驗。另一方面，BLNK正在嘗試進入如電動車共享的利基市場，其他規模較小的後進者如Rivian和Lucid則需要應對建立自有充電網的挑戰。
投資者應關注這些競爭對手能否在擴大規模的同時，保持成本效益與營業利潤率。而尚未獲利的初創公司則需要更加努力籌資。總而言之，在EV充電爭霸戰中，我們預計會出現新局面，科技公司將主導行內的重組與整合。
博譽顧問集團資深顧問
周亨
Tesla在美國和海外開發並建造廣大的超級充電網已投入巨額投資。為了支持進一步的擴張，上海新工廠生產V3快速充電樁已經竣工。據報道每年將可出口逾萬個超級充電站。由於Tesla並未透露與福特和通用合作之間的具體財務細節，大多數人認為共享充電網帶來的增量收入，對Tesla來說不會很大，但這將有助於抵銷一些營運成本，並讓Tesla有資格獲得聯邦政府補貼。一些分析師估計，這些交易到2030年可能帶來約30億美元經常性收入。隨著愈來愈多的用戶註冊Tesla App，人工智能、消費者分析和捆綁產品的價值將隨著時間而增加。
競爭對手包括ChargePoint（CHPT）、Evgo（EVGO）和Blink（BLNK）等電動車充電設施公司股票受到的影響甚大，尤其是那些仍在提供較慢的二級充電設備的同業。他們需要採用NACS及CCS標準的充電系統，同時加速奪取貨車、巴士與政府車隊使用的電動車充電裝置市場。儘管如此，這個商業市場是否足夠實現規模經濟則仍待時間考驗。另一方面，BLNK正在嘗試進入如電動車共享的利基市場，其他規模較小的後進者如Rivian和Lucid則需要應對建立自有充電網的挑戰。
投資者應關注這些競爭對手能否在擴大規模的同時，保持成本效益與營業利潤率。而尚未獲利的初創公司則需要更加努力籌資。總而言之，在EV充電爭霸戰中，我們預計會出現新局面，科技公司將主導行內的重組與整合。
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