廖嘉豪 - 強勁外資流入美國企業債｜花旗看天下
廖嘉豪
2023-06-27 00:00 HKT
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環球投資者在4月增持約146億美元由美國企業發行的投資級別債券。外國官方機構（如央行、主權基金或其他政府機構）4月也重回美國國債市場，外國私人投資者則繼續增持長期美國國債。
每月平均近300億美元
外國投資者把握3月債市動盪期間，增持美國投資級別企業債，隨着對美國銀行體系的擔憂開始消退，市場波動性下降，外國資金在4月持續流入美國企業債市。2023年美國企業債資金流入開局非常強勁，今年頭4個月外資流入達到1190億美元，與2019年同期的記錄持平，亦遠高過2022年全年的520億美元，每月平均有近300億美元的資金流入，是歷史平均值的兩倍以上。
值得留意的是，今年外國投資者需求佔美國投資級別企業債總淨供應比例達到51%，明顯高過以往幾年，2016年至2022年期間，外資需求佔淨供應僅約38%，突顯環球投資者在支持美國債券市場上發揮關鍵作用。
初步透過交易商的數據亦反映，5月及6月外國資金流入美國企業債券市場仍然積極，由4月30日後起計的6個星期，平均每星期的淨流入規模，高於過去6個月的平均值。
美國債需求持續增加
另一方面，外資整體對美國國債的需求在4月保持強勁。雖然私人投資者的需求稍為放緩，在4月購入約53億美元的長期美國國債，比3月的500億美元低。
外國官方機構在3月出售160億美元的美國國債後，在4月增持256億美元的長期美國國債。外國投資者在4月整體共增持約310億美元的長期美國國債。
花旗預期，因加息周期接近尾聲，外國私人投資者對美國國債的需求會在近期持續。
花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管
廖嘉豪
每月平均近300億美元
外國投資者把握3月債市動盪期間，增持美國投資級別企業債，隨着對美國銀行體系的擔憂開始消退，市場波動性下降，外國資金在4月持續流入美國企業債市。2023年美國企業債資金流入開局非常強勁，今年頭4個月外資流入達到1190億美元，與2019年同期的記錄持平，亦遠高過2022年全年的520億美元，每月平均有近300億美元的資金流入，是歷史平均值的兩倍以上。
值得留意的是，今年外國投資者需求佔美國投資級別企業債總淨供應比例達到51%，明顯高過以往幾年，2016年至2022年期間，外資需求佔淨供應僅約38%，突顯環球投資者在支持美國債券市場上發揮關鍵作用。
初步透過交易商的數據亦反映，5月及6月外國資金流入美國企業債券市場仍然積極，由4月30日後起計的6個星期，平均每星期的淨流入規模，高於過去6個月的平均值。
美國債需求持續增加
另一方面，外資整體對美國國債的需求在4月保持強勁。雖然私人投資者的需求稍為放緩，在4月購入約53億美元的長期美國國債，比3月的500億美元低。
外國官方機構在3月出售160億美元的美國國債後，在4月增持256億美元的長期美國國債。外國投資者在4月整體共增持約310億美元的長期美國國債。
花旗預期，因加息周期接近尾聲，外國私人投資者對美國國債的需求會在近期持續。
花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管
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