利貞 - 中海油服受惠行業回暖｜實力股起底
中海油田服務（2883）上半年實現營業收入及淨利潤按年分別增長24%及21%，業績表現良好。當前原油價格仍居高位，全球油服行業景氣度回暖，內地持續推動增儲上產，預計集團業績將繼續保持增長。看好中國油氣行業在今年下半年景況保持良好，而在人民幣貶值下，中海油服更是行業的最大受益者之一。建議可於9.04元買入，中長線目標價11.9元。中海油服昨天收報9.36元，升0.12元，升幅1.3%。
花旗最近發表報告表示，由於市場不確定性持續，內地石油和天然氣板塊成為相對安全的「避風港」，料行業可得益於較高的盈利可見度、強勁的資產負債表及現金流。該行仍認為，中國油氣行業在今年下半年仍將是投資者相對更安全的「避風港」，並認為在人民幣貶值下，中海油服是行業的主要受益者之一。
本月初，中海油服發布公告指出，集團海外市場近期取得重要突破，旗下全資子公司COSL Drilling Europe與挪威兩間國際石油公司簽署多個含固定期限和選擇期最長五年的鑽井平台服務合同，其中固定期限合同金額共約為47億元（人民幣，下同）。
增購鑽井平台 提升競爭力
中海油服日前公布，其全資子公司中海油服租賃（天津）及中海油田服務（海南），以總合同價格32.52億元人民幣，與大船海工共簽署4個自升式鑽井平台買賣合同，對應購買4座JU2000E自升式鑽井平台。據悉，該平台是用於海上石油和天然氣勘探、開採工程作業的鑽井裝置，適合於世界範圍內400英尺水深以內的海洋環境下作業，最大鑽井深度可達3.5萬英尺。是次購買將有助集團優化船隊結構，提升其高端自升式、中深水業務的競爭力。
集團上半年簽訂105個海外合同，金額約140億元，集團預期下半年合同金額與去年類同。集團鑽井平台使用率高達9成，回應自升式平台使用率輕微下跌2個百分點，但集團表示由於目前有平台正運送到中東，10月使用率將會因投入而回復至以往水平。
集團維持全年資本開支預算93億元不變，料下半年資本開支會高於上半年，主要投入更新技術裝備製造及更新。
中海油田服務截至2023年6月底止中期業績，錄得營業額188.74億元，按年升24.1%；純利13.39億元，按年升21.1%。每股盈利28.06分。不派息。
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