聞風至 - 國產化替代聯想受惠可吸 | 鮮股落鑊
美股上周五回吐，港股周一卻於多隻重磅科技股力撐下，出現不俗反彈。恒生指數高開48點報17645點，早段一度掉頭向下，曾倒跌104點報17313點。惟低位有買盤支持，大市顯著回升。尾段升幅擴大，最高曾見17693點，漲286點；全日收報17635點，升218點。成交金額回落至934.2億元。
PC（個人電腦）市場出貨量回升，聯想集團（992）可望築底反彈，加上未來有國產化替代憧憬，不止是晶片產業，在PC產業，國內政府單位亦存在龐大的潛在需求尚未體現。
據Counterpoint最新數據顯示，今年第2季全球PC出貨量按年增長3.1%，達到6250萬台，亦是PC市場出貨量連續第2個季度錄得按年增長。報告稱，該增長主要由產品升級周期及AI PC所推動。其中，聯想仍憑藉23.6%的市場份額和約4%的按年出貨量增長，穩居PC廠商領導地位。
根據Canalys公布的首季數據，AI PC佔首季期內出貨量達18%，預期於2025年佔比將大幅提升至40%。所以市場亦對下半年AI PC的出貨預期相當樂觀，正如iPhone 16系列加入AI功能後，令市場亦對iPhone用戶的換機意欲抱有相當大的憧憬。
憧憬AI PC推動增長
今年下半年AI PC產品亦勢必成為電腦品牌的商家必爭產品。至於國產化替代方面，市場對國產化替代目前集中於晶片、半導體、手機等產品為主，例如蘋果iPhone和三星手機早在去年已經成為國內政府人員禁用品牌之一，這項政策雖然早已成為不明文規定。但去年的報道顯示，這項規定已經開始從高級官員及國企高管，延伸至更底層的職員。
早在2022年，內地已傳出要更換5000台「純國產電腦」的消息，據報，這種國產替代需求集中於全國各事業單位、行政部門，而且是計劃兩年內將全部實現國產替代，辦公軟件也將應換盡換。「純國產電腦」是指從關鍵晶片、快閃記憶體等硬體到作業系統再到應用軟件都是國產。市場估計，這批電腦的總值將會超過1000億元人民幣。
聯想是全球的PC市場一哥，第二季期內市佔率達23.6%，在AI PC的憧憬推動下，大有理由重新挑戰年內高位12.26元。
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