大行晨報 - 美1月零售數據 創近2年最大跌幅 | 大行晨報
美國1月零售銷售按月減少0.9%，市場預期為減少0.1%，為2023年3月以來最大跌幅。美國1月進口物價按月上升0.3%，市場預期為上升0.4%。
美國1月最終需求PPI按月升0.4%，預期漲0.3%，前值升0.2%，按年漲3.5%，預期漲3.2%；期內，扣除食品和能源的最終需求PPI按月升0.3%，預期漲0.3%，前值持平，按年升3.6%，預期漲3.3%。
數據強化了美國聯儲局（Fed）推遲降息至下半年預期。此外，持續強勁的通脹可能進一步支持美聯儲將利率維持在4.25%至4.50%較長時間的前景。調查顯示，由於投資者對通脹擔憂上升，市場料美聯儲6月份至少會有一次降息，但對確切時間的意見仍然存在分歧。
CME美聯儲監測工具顯示，市場預期，美聯儲3月、5月維持利率在4.25厘至4.5厘不變的機會分別達97%及85%。美匯指數上周五收市，在106.71水平整固，趨勢往上，下方支持106.00、105.40。
上月PPI升幅快過預期
投資者關注英國將於周二和周三公布，截至12月的3個月勞動力市場數據和1月份消費者價格指數（CPI）數據，將影響市場對英國央行（BoE）是否會在3月會議上再次降息的猜測。英國央行在2月6日將其關鍵借貸利率下調了25個基點（bps）至4.5%。
在最近的貨幣政策會議上，英國央行將今年的GDP預測減半至0.75%，這對財政大臣Rachel Reeves來說是一個重大打擊，她一直承諾提高經濟增長。英國國家統計局（ONS）公布，2024年第4季度經濟意外增長0.1%，12月GDP增長率為0.4%。英鎊上周五在1.2586水平整固，下方支持1.2500、1.2420。
歐羅區經濟在2024年第4季度增長了0.1%，超過了初值0%，該地區的國內生產總值（GDP）在第4季度年率增長0.9%，與初值0.9%一致，符合市場預期。歐羅區第四季度就業人數環比增長0.1%，按年增長0.6%。歐羅上周五收市，在1.0492整固，上方阻力1.0580、1.0660。
地緣政治發展顯示，美國總統特朗普和俄羅斯總統普京同意開始與烏克蘭的和平談判，令市場充斥樂觀情緒。
上周五，現貨金跌穿每盎司2900美元，報2883美元，跌1.48%。金價在日線圖上保持強勁的上升趨勢，第一個上行障礙出現在每盎司2942至2943美元區間，上望2955美元，挑戰3000美元的心理關口。下行的話，初步支撐位在2864美元，即2月12日的低點。進一步下行的支撐位在2744美元，即1月29日的低點。關鍵支撐位位於2680至2685美元區間。
石油日需求升至1034萬桶
上周五，紐約期油收市跌0.77%，每桶報70.74美元。布蘭特期油跌0.37%，報74.74美元。石油價格因燃料需求增加和美國關稅計劃推遲而獲得支持。根據摩根大通報告顯示，全球石油需求已上升至每天1034萬桶，按年每日增加140萬桶。報告指出：市場2月第二周對出行和取暖燃料的需求有所回升，反映實際需求與預測需求之間的差距將很快縮小。國際能源署（IEA）表示，中國對公路和航空運輸燃料的需求可能已過高峰期。紐約期油整固，下方支持67.80、65.40美元。
獨立外匯分析員
徐惠芳
大行晨報
