歐美銀行掀新一輪金融危機 一文看清銀行爆煲事件簿
發佈時間：06:00 2023-03-17
歐美銀行相繼爆發財務危機，繼美國矽谷銀行（SVB）倒閉並被接管後，瑞信財務狀況亦引發恐慌，驚動瑞士央行出手救火，市場憂慮出現「雷曼2.0」。雖然各家銀行金融問題相對獨立，但難不開與去年開展的環球急速加息浪有關，有分析認為，市場突然將焦點從美國轉移到歐洲，是被公關技巧帶風向。
市場危中有機 憧憬停止加息
目前整體而言，由於美國聯儲局及歐洲央行大手加息，加添了銀行的營運壓力，分析指出，當銀行稍有風吹草動，隨即影響市場信心，令民眾一窩峰到該行提款，出現擠提便導致銀行急於兌現原有資產，其中虧損便令銀行爆煲。
理工大學會計和金融學院實務教授潘釋正指出，有已爆煲銀行仍具豐富資產，只是市場因該些不利消息，暫時出現恐慌性情緒，近期歐美當局已多次出手，安撫人心。恒生首席經濟師薛俊昇預計，連串事件會加快停止加息步伐，可能下星期便會公布或暗示有關消息。
銀行信心危機事件簿🔽
拆解銀行出事成因
瑞信（Credit Sussie）：美方公關手段高明
瑞信原定在3月9日公布去年年報，但公布前突接到美國證交會（SEC）致電，對年報提出技術性質疑，瑞信遂延遲刊發，至14日發布後，適逢SVB事年已引爆。而年報提及核數師羅兵咸永道，就瑞信去年內部控制有效性，作出「否定意見（Adverse Opinion）」，指其財務滙報過程中存在「重大缺陷」。其後最大股東沙特國家銀行表明不會再向瑞信注資，引發市場信心危機，憂慮其發生債務違約，出現恐慌性拋售其股票。
利達基金經理及合夥人黃耀宗指出，瑞信過去存有管理和營運的結構性問題，需時慢慢重新做好，股價短期內不會太亮麗。但今次在SVB之後爆出事件，他認為是美方公關手段高明，處理SVB案件同期爆出另一家大行「重大缺陷」的財報，分散了市場的注意力。
矽谷銀行（SVB）：管理層處事失當
潘釋正認為，SVB背後資產很穩健，但資產管理出現問題，因購買大量年期長的美債，在加息環境下便不值錢。他又稱，該行更大的問題，是處理事件的時間性，當時出售美債錄得虧損後，同時計劃配股彌補損失，此舉卻觸動市場神經，繼續爭相提款，最後單日提款額達420億美元而引發擠提。
Silvergate：幤災牽引擠提
Silvergate是專注從事加密貨幣貸款業務的銀行，但近月爆發虛擬貨幣交易平台FTX 事件引起市場恐慌而擠提，去年第四季存款大跌68%，急需拋售資產換取現金而損失7.2億美元，規模已超出2013年至今累積的利潤，遂自行清盤。
潘釋正指出，銀行為賺錢會作出投資，但同一時間出現大量提款，便會在短期內急售資產而出現虧損，而當虧損過大便會倒閉。
Signature銀行：押注加密貨幣業務
美國監管機構在3月12日發聲明，由美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管，並將所有存款和幾乎所有資產，轉移至FDIC經營的過渡銀行Signature Bridge Bank，當局指出，行動是涉及系統性風險，與加密貨幣無關。據報SEC之前正對該行進行調查，研究是否採取必要措施檢測客戶潛在洗錢行為。
潘釋正認為，FTX倒閉前美國監管機構對涉及加密貨幣問題的態度抱持觀望，當銀行過去出現問題時，大多是罰錢了事，而是次採取執法，是向市場釋出訊號，將會持續打擊這方面違規業務。
