渣打主席韋浩思：香港是集團優先考慮投資市場
發佈時間：06:00 2023-03-27
相隔三年後，渣打集團（2888）董事會於上周重臨香港舉行會議，主席韋浩思（José Vinals）極看好香港超級聯繫人角色的優勢，認為可受惠中國重開及經濟復甦等利好因素所帶來的機遇；坦言「香港是渣打皇冠上的寶石」，為該集團優先考慮投資的最重要市場，並對中國相關業務的在岸和離岸利潤3年內即到明年時能翻倍寄予厚望。
韋浩思在港接受訪問時表示，董事會上周在港開會，借機深入了解香港的前景；認為「香港是渣打皇冠上的寶石」，是其眾多市場中最重要的一個。相信隨著中國重新開放及經濟復甦、人民幣國際化、內地與大灣區財富多元需求，以及各地走廊所帶來機遇，香港作為連接內地與世界的超級聯繋人，將是其中的主要受惠者。鑑於香港的業務機會，渣打視這地為優先考慮投資的地方。
冀渣打中國業務利潤翻倍
中港密切聯繫，充滿商機，他重申在未來幾年內在這地區額外投資3億美元，以擴展所有與中國相關的在岸及離岸業務。他說，儘管去年對中國是充滿挑戰的一年，但渣打來自中國的在岸收入按年增10%，離岸收入更增 21%。現在中國重開並有加速之勢，預計今年中國經濟增長率接近6%，並將帶動香港經濟和渣打區內業務有更多動力。因此，對集團3年內，即到2024年時中國相關業務的在岸和離岸利潤翻倍寄予厚望。
近期歐美爆出銀行危機，韋浩思表示，目前情況雖令市場價格受到影響，但並未對全球系統性風險產生骨牌效應，而在歐美當局迅速行動下，至今歐美銀行事件還沒有全球金融危機所具的規模，惟料市場波動仍會持續一段時。他又指，最近市場波動無礙渣打增派息的打算。
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市場關注歐美銀行相繼出事會否引爆全球金融危機，韋浩思表示，市場應密切監察事態，但也應對情況不會失控有合理程度的信心，事關過去發生全球金融危機後作出了全球金融監管改革，加強了微觀和宏觀審慎金融穩定措施。事實上，到目前為止，銀行陷困境僅限於美國的幾家銀行，或許再有小型銀行爆煲，而歐洲出事銀行則為一家近年情況已很複雜的銀行。
渣打業務無受歐美銀行危機影響
他認為是次美國及瑞士當局迅速出手干預是非常重要之舉，至今歐美銀行事件還沒有全球金融危機中所具的規模，這是一個有限的事件。雖然事件對市場情緒及銀行股價等一些市場價格造成連鎖影響，但從在全球系統性風險而言卻無產生溢出效應，也沒有影響全球銀行體系的根本穩健性。
渣打方面，韋浩思稱，集團業務並無受近期歐美銀行危機影響，因其業務多元化及市場分散，且有強勁的資本和流動性管理。渣打的普通股權一級資本比率處於13%至14%目標範圍的頂端，策略目標是將該比率動態管理於目標範圍內。他指渣打的資本狀況令人安心，去年派息亦增了50%，董事會已聲言有意繼續增加每股派息，因策略繼續推升有形股本回報率（ROTE），當前的市場動盪並未改變這一點，渣打的派息意圖亦無改變。其策略目標之一是今年的ROTE達至接近10%，明年更超過 11%。
對發行AT1債取態審慎
就瑞信額外一級資本（AT1）債券全撇帳的影響，他未有評論渣打涉及瑞信AT1債的敞口，但指事件確實國際上AT1債立即出現了相當多的重新定價，並帶來了一些不確定性，皆因瑞士處理此事排序有別其他地方，要債權人先過股東承擔損失，令AT1債持有人受到打擊，相信市場需時消化和有待釐清這例外情況。他預計現時AT1價格所反映較高的風險溢價日後或會下降，至於會否回落至以前水平，則無法預測。
他指渣打對發行AT1債向來取態審慎，並會視乎相對成本、期限，以及帶給整體負債結構的好處，來決定不同的融資方式。
市傳發生歐美銀行危機後有大量資金湧港，韋浩思不評論市場傳聞，但認為香港是很有活力的地方，料本港經濟受惠中國重開今年可望長約3.5%，資金會隨時間而正常流入和流出香港，並在中期出現結構性淨流入。
韋浩思曾任職國際貨幣基金組織及曾為金融穩定委員會成員，做過很多全球監管改革工作。因應近期的事件，他建議不應忽視監管改革的目標，對有些銀行不受類似標準約束的原因，應重新審視，因規模不大銀行也會造成市場動盪，故必須貫徹履行既有的監管要求。其次是估好企業管治。再者是監管改革應覆蓋非銀行金融中介，因它們在市場的角色愈形重要，可能是潛在風險的根源。
