議息前瞻｜美國加息無懸念 港銀本周勢加P 看清供樓又貴幾多
發佈時間：06:00 2023-07-24
美國聯儲局7月議息，將於香港時間本周四凌晨（27日）揭曉，市場已幾乎全部押注加息0.25厘。而近期香港銀行同業拆息（HIBOR）全線企上5厘，與樓按相關的1個月HIBOR更觸及16年來高位。本港銀行界人士預測，銀行很大機會跟隨加P，幅度至少為0.125厘，甚至有機會加0.25厘，對供樓人士負擔進一步加重。在過去一年半加息周期以來，每月供樓金額已大升逾30%，借500萬元人士要多交逾5000元。
今輪加息周期或最後一加
聯儲局6月時按兵不動，將聯邦基金利率維持在5至5.25厘的範圍內，但點陣圖預示今年稍後還會加息2次。據芝商所預測工具顯示，市場預計聯儲局7月加0.25厘的機率已達99.2%，較一個月前預測增加近3成，另外主流估計往後的9月、11月及12月議息後，利率維持在5.25至5.5厘，換言之，美國加息周期可能在7月見頂。而聯儲局前主席伯南克，亦在上周指出，市場普遍預期聯儲局本周加息0.25厘，有機會是本輪緊縮行動的最後一次。
一覽各情況供樓負擔變化🔽
一年半間供樓貴逾三成
在本輪加息周期下，本港供樓負擔已大幅加重。以貸款額100萬元30年期計，在2022年初低息環境下，實際供樓利率約為1.45厘（H加1.3厘），每月利息開支為3428元，而港息高企下，實際供樓息率已持續高過封頂位。
若本次銀行加P息0.125厘，滙豐的P將見5.875厘，供樓實際利率將達到3.625厘（P減2.25厘），每月利息開支為4561元，較加息前多出70元或1.6%，較去年初則上漲33%；若P加0.25厘，滙豐P將見6厘，每月供款成本則為4632元，較加息前多出141元或3.1%，較去年初上升多達35%。
星展李若凡：銀行拆息成本增 P或加0.25厘
星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡認為，從市場加息機率及聯儲局官員在靜默期前發言均指向進一步加息來看，料7月毫無懸念加息0.25厘。至於本港銀行會否跟隨上調最優惠利率（P息），她稱，有7至8成幾率上調0.25厘，因為HIBOR在高位持續較長，且不排除後續再維持一段時間，說明銀行拆借資金成本切實上升，有必要通過上調P，調整其在市場上的收入。
王良享料本周港跟加一半
臻享顧問董事總經理王良享則估計，7月美國將會迎來最後一次加息，幅度為0.25厘，並最快明年三月掉頭減息。他預料，本港銀行本次僅會跟隨加P息0.125厘，因大銀行並不缺錢，加P亦需要加儲蓄利率，故並不划算。他料P在下周再加0.125厘後應該已見頂，但明年美國減息時，P即使會跟隨下跌，其幅度亦是一半，甚或有時不減。
上商林俊泓：定存息維持高企到年底
上海商業銀行研究部主管林俊泓認為，聯儲局7月一定會加息0.25厘，但9月亦有6至7成機率加0.25厘，而今年掉頭減息的機率較小，明年則在第二季起有超過5成的減息空間，減幅達1厘。本港P息方面，他認為銀行今次跟隨美國加P的機率高，上調0.125厘的機會更大，而若美國9月再加0.25厘，港銀則可能再次將P上調0.125厘。
林俊泓表示，今次若將P上調0.125厘，對樓市影響不大，樓價維持橫行波動的機率較大。而港息高企下，港銀紛紛推出高定期存款息率搶佔資金，預計未來HIBOR有機會繼續跟貼美息，令定存息率仍會高企，但升幅空間不大。他指，若美國9月再加息，料定存息率可較目前再升0.4厘，高位將維持至聯儲局今年加息見頂，至第四季定存息息有機會回落。
