港股哪一板塊前景好？投資機構看好「這行業」：是撈底機會
發佈時間：15:51 2023-08-01
港股｜市場普遍認為未來經濟不明朗，港股投資應該怎麼部署？有投資機構指出，一些滯後的科技和工業行業，尤其是與全球手機銷售行業，隨著庫存减少，值得看高一線。另外，全球經濟增長預計2024年改善，房地產公司和房地產投資信託基金兩大範疇，目前也是撈底機會。
晨星亞洲股票研究總監陳麗子指出，從第二季度的表現來看，亞洲股票市場相對於美國市場表現較為平淡，僅上漲了大約2%。根據亞洲成分股的晨星指數，亞洲股票與公允價值相比有15%的折讓。而美國股票的估值僅比公允價值折讓5%。由於全球宏觀信號疲軟，第三季度的風險主要來自於缺乏利好消息，以及盈利下調。今年美國市場的增長主要是由科技股和人工智能的熱潮推動，若引領市場的企業有不利的消息，可能會削弱市場信心。
晨星高級股票分析員譚嘉萍表示，受到了市場對金融改革的高預期和高分紅率的影響，中資銀行在過去一個季度的表現好壞參半，但也受到了對地方政府債務和消費和房地產復甦擔憂的影響，在政策刺激措施零敲碎打的情況下，這些風險可能會抑制銀行的凈息差和手續費收入。然而，中國的銀行質量可以通過政府的支持政策和輔助措施，提供一個相對穩定的盈利增長，房地產亦應該不會給金融體系帶來系統性風險。
點擊下圖看，晨星看好哪些行業及個股：
有利科技和工業行業
晨星對個別行業進行了分析，一些滯後的科技和工業行業，尤其是與全球手機銷售疲軟有關相關的行業，隨著庫存减少，應會開始受益於更良好的數據和新聞流通。通訊服務、房地產和公用事業行業的買盤比例較高。
就香港而言，房地產公司和房地產投資信託基金是撈底機會，目前股息收益率約為6%至8% ，並將受益於2024年利率趨勢的轉變；儘管週期性行業的經濟消息較為疲軟，預計這些行業將於2024年全球經濟增長的改善受中受益。
隨著投資組合在年底轉向這些行業，股價應會開始受益。首選股為中國海洋石油（0883）、 百勝中國及拼多多；科技和通信服務行業第二季度的表現好壞參半，預計隨著庫存减少，科技零件的需求將會更加強勁，對科技選股有利，首選股是網易（9999）及哈默納科；防禦性行業繼續落後，鑑於本應計入的與新型冠狀病毒相關的收入縮減，市場反應被誇大，首選股則是朝日啤酒株式會社及華潤電力（0836）。
晨星倡中國加強資本市場發展
晨星強調中國需要加強資本市場的發展，以減輕銀行系統的壓力，並提高資本市場的質量，並保護散戶和成熟投資者的利益。政府需要在監管和流程方面打好基礎，並引入更多財務顧問參與市場過程，從根本上提高首次公開募股的質量，有助於創造基本上更可持續的資本市場。而中國亦需要在房地產以外的領域提供投資機會，以吸引更多人參與資本市場。
對於中國的市場展望，陳麗子表示，可能會下調對第三季度的盈利預期，由於缺乏有力的政策支持消費者信心，預計中國經濟增長的整體復甦需要到2024年才能實現，希望政府能夠解決房地產庫存過剩的問題，需要採取針對供應的具體政策，從而恢復消費者信心，而中國的房地產業要於2025年才會有更全面的復甦。另外，認為日本銀行改變寬鬆貨幣政策對整個股票市場的影響相對有限。
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