潮動TideBit——解讀加密貨幣連鎖清算

頭條日報-專欄

更新時間：00:00 2023-07-03
發佈時間：00:00 2023-07-03

連鎖清算是加密貨幣市場的一個恐怖現實，可瞬間引起重大的金融損失，例如2019年3月比特幣的閃崩，和2022年的stETH的脫離錨定事件。連鎖清算的機制類似於金融雪崩：一些資產被加高了槓桿並且被過度抵押，在市場價格小幅波動時，有可能由微波變成滔天巨浪。在市場價格下滑時，隨著頭寸價值下跌至清算價；當清算發生時，此資產在市場被強制平倉或拍賣，會進一步壓低價格，從而造成死亡螺旋般的連鎖清算。加密貨幣由於其高度波動、全天交易和高木槓桿的特性，特別容易受到清算連鎖的影響。

一個建造得當的AI系統可以有效的遏制連鎖清算。第一道防線在於由AI驅動的預測分析。AI可以通過歷史數據分析以生成高度精準的預測模型，用來預期可能引發連鎖清算的場景和導火線，對交易員和市場提供早期警告，從而促使市場參與者有充足的時間調整策略和頭寸。其次，AI可根據當前和歷史數據，模擬包括最壞可能的多種市場情況，以幫助市場參與者理解可能的連鎖效應，並擬定有效的預防措施，從而制定高風險期間管理槓桿頭寸的最佳實踐策略。與AI預測機制並行，從而引入負反饋環路，這在檢測到風險增加時，將引入類似於斷路器的交易限制：隨著風險水平的提高，交易限制逐步增加，使得資產繼續拋售變得不那麼有吸引力；若情況繼續惡化，系統可能暫時限制某些高風險交易，減緩可能的連鎖，並給予市場穩定的機會。

透過AI的預測分析和模擬能力，我們有可能在連鎖清算的威脅之前，就能發現風險並積極阻止其進展，從而創建一個更為穩健和有彈性的加密貨幣市場。
Web3資深從業者
謝玢