陳啟豪 - 加H按封頂息啟示｜二叔公啟事錄
陳啟豪
2022-07-04 00:00
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近日多間中小行紛紛上調新造H按封頂利率，幅度介乎0.05厘至0.225厘之間，雖然H按實際按息目前仍低於鎖息上限，不會對業主造成任何影響，卻被視為加P按的前奏。
隨著美國急速加息，港銀暫未有跟隨調整最優惠利率，但與供樓相關的一個月銀行同業拆息（HIBOR）接連攀升，最新見0.88厘，以H+1.3厘計算，實際按息已升至2.18厘，創逾2年新高，與H按封頂利率2.5厘，即P按水平又再拉近。這次傳出調高鎖息上限的皆為中小行，相反大型銀行仍然按兵不動，因前者存款基礎較後者為弱，面對資金壓力亦會較大。事實上，近期部份中小型銀行已多次上調定期存款息率吸客，有銀行甚至將3個月期定存年息升至逾8厘，反映搶存壓力趨升。參考2018年加息周期，港銀亦曾於上調P按息率之前，調整H按封頂利率，其時HIBOR升至1.8厘，而H按封頂息率為2.15厘，息差壓力較大，銀行陸續上調H按封頂息率0.1厘，其後才正式將P上調0.125厘，因此，市場亦視這次為加P前奏。
不過，筆者見到，目前不少大行仍需上調按揭現金回贈「跑業績」，主要由於年初受疫情影響，貸款增長較慢，相信短期內其H按政策不會與中小行睇齊，並且要等到第三季尾或第四季港銀加P機會才會較大。國際評級機構穆迪最新報告指出，通脹預期升溫及加息殺到埋身，料本港樓價今年下跌5%至7%，筆者相信，未來香港未必有多次加息的需要，因此，樓價息率此消彼長之下，業主最終供樓負擔未必有太大變動。
靄華押業主席
陳啟豪
隨著美國急速加息，港銀暫未有跟隨調整最優惠利率，但與供樓相關的一個月銀行同業拆息（HIBOR）接連攀升，最新見0.88厘，以H+1.3厘計算，實際按息已升至2.18厘，創逾2年新高，與H按封頂利率2.5厘，即P按水平又再拉近。這次傳出調高鎖息上限的皆為中小行，相反大型銀行仍然按兵不動，因前者存款基礎較後者為弱，面對資金壓力亦會較大。事實上，近期部份中小型銀行已多次上調定期存款息率吸客，有銀行甚至將3個月期定存年息升至逾8厘，反映搶存壓力趨升。參考2018年加息周期，港銀亦曾於上調P按息率之前，調整H按封頂利率，其時HIBOR升至1.8厘，而H按封頂息率為2.15厘，息差壓力較大，銀行陸續上調H按封頂息率0.1厘，其後才正式將P上調0.125厘，因此，市場亦視這次為加P前奏。
不過，筆者見到，目前不少大行仍需上調按揭現金回贈「跑業績」，主要由於年初受疫情影響，貸款增長較慢，相信短期內其H按政策不會與中小行睇齊，並且要等到第三季尾或第四季港銀加P機會才會較大。國際評級機構穆迪最新報告指出，通脹預期升溫及加息殺到埋身，料本港樓價今年下跌5%至7%，筆者相信，未來香港未必有多次加息的需要，因此，樓價息率此消彼長之下，業主最終供樓負擔未必有太大變動。
靄華押業主席
陳啟豪
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