近日內地銀行下調存款利率,可改善淨息差及盈利能力。筆者較偏好中國銀行(3988),該行首季營業收入1662億元人民幣,按年升11.8%。當中實現淨利息收入達1173億元人民幣,按年升7%;非利息收入488.8億元人民幣,按年增25.3%。首季撥備前經營溢利(PPOP)按年增長9%至1126億元人民幣。無論收入或利潤,該行均勝同業。目標價4元,止蝕價2.8元。温傑為證監會持牌人從事受規管活動,並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。 凱基亞洲投資策略部主管 温傑