大行晨報 - 市場聚焦美非農數據｜大行晨報
大行晨報
2023-07-03 00:00
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展望本周，澳洲聯儲將召開利率會議。此外，市場關注美國會否再進一步收緊貨幣政策，在美國首次申領失業救濟金人數創下20個月最大降幅後，美國6月非農就業數據，再度成為焦點。
目前市場預期，美聯儲7月26日加息0.25厘機會約為85%，美國5月份核心個人消費支出平減指數月率預計將維穩在0.3-0.4%，這與美聯儲認為核心通脹下降速度不夠快的觀點一致。
美聯儲主席鮑威爾主張今年再加息兩次，美國經濟數據向好，美匯指數上揚。美國國內生產總值年化終值即實際國內生產總值，2023年第一季度國內生產總值增長率為2.0%，而最初估計為1.3%。
英加息超預期恐陷衰退
鮑威爾重申，他預計未來幾個月將繼續以適當步伐加息後，投資者對利率上升和經濟增長感到擔憂。美股三大指數趨勢仍往上。華爾街大行全數通過聯儲局的年度壓力測試，多數銀行股走高。
美國首季國內生產總值（GDP）以年率計增幅，由1.3%向上修訂至2%，當中，個人消費增速由原本3.8%上調至4.2%，為近兩年最強勁，出口增幅亦調升至7.8%，而聯儲局重視的通脹指標——核心個人消費開支平減指數（Core PCE）按季增4.9%。
截至6月24日止一周，美國首次申領失業救濟人數大減2.6萬人，創2021年10月以來最大跌幅，報23.9萬人，低過預期的26.5萬人；而截至6月17日止一周的持續申領救濟人數亦跌1.9萬人，達174.2萬人，少過預期的176.5萬人。美匯指數上周五收市在102.92水平整固，趨勢往上，下方支持102.25、101.55。
歐洲央行行長拉加德表示，歐羅區通脹已進入一個新階段，勞動市場和就業增長表現強韌，導致薪資加速增長，從而令通脹面臨上行壓力，可能會在高檔逗留一段時間，因此央行需要保持緊縮政策。市場預計，歐洲央行在7月和9月會議將再次加息。
德國6月消費者物價調和指數（HICP）初值按年升6.8%，市場預估升6.7%，不過西班牙和意大利通脹數據仍維持下降趨勢，德國整體通脹回升可能只是暫時現象，核心通脹恐將長時間高於歐洲央行的2%目標。歐羅上周五收市在1.0909，趨勢整固，上方阻力1.1020、1.1100，下方支持1.0840、1.0760。
分析指，英國央行6月超預期的加息，使英國經濟年底可能陷入衰退，並延續至明年。英國經濟在今年上半年展現出強大的韌性。英國央行、國際貨幣基金組織日前不約而同上調英國經濟今年增長預期。在5月初貨幣政策會議上，英國央行預測，英國經濟在今年可以避免陷入萎縮狀態，增長大約在0.25%左右。英鎊上周五收市在1.2693水平整固，上方阻力1.2785、1.2870，下方支持1.2590、1.2500。
澳洲5月CPI減速至5.7%，而預估值為6.1%，前值為6.8%。受惠汽油價格大幅下降，放緩通貨膨脹步伐，但澳洲的勞動力市場狀況仍然緊張，可能迫使澳洲儲備銀行（RBA）繼續進一步加息。投資者應注意，澳儲行已經將官方現金利率（OCR）提高到4.10%。澳元上周五收市在0.6655水平整固，上方阻力0.6685、0.6800。
獨立外匯分析員
徐惠芳
目前市場預期，美聯儲7月26日加息0.25厘機會約為85%，美國5月份核心個人消費支出平減指數月率預計將維穩在0.3-0.4%，這與美聯儲認為核心通脹下降速度不夠快的觀點一致。
美聯儲主席鮑威爾主張今年再加息兩次，美國經濟數據向好，美匯指數上揚。美國國內生產總值年化終值即實際國內生產總值，2023年第一季度國內生產總值增長率為2.0%，而最初估計為1.3%。
英加息超預期恐陷衰退
鮑威爾重申，他預計未來幾個月將繼續以適當步伐加息後，投資者對利率上升和經濟增長感到擔憂。美股三大指數趨勢仍往上。華爾街大行全數通過聯儲局的年度壓力測試，多數銀行股走高。
美國首季國內生產總值（GDP）以年率計增幅，由1.3%向上修訂至2%，當中，個人消費增速由原本3.8%上調至4.2%，為近兩年最強勁，出口增幅亦調升至7.8%，而聯儲局重視的通脹指標——核心個人消費開支平減指數（Core PCE）按季增4.9%。
截至6月24日止一周，美國首次申領失業救濟人數大減2.6萬人，創2021年10月以來最大跌幅，報23.9萬人，低過預期的26.5萬人；而截至6月17日止一周的持續申領救濟人數亦跌1.9萬人，達174.2萬人，少過預期的176.5萬人。美匯指數上周五收市在102.92水平整固，趨勢往上，下方支持102.25、101.55。
歐洲央行行長拉加德表示，歐羅區通脹已進入一個新階段，勞動市場和就業增長表現強韌，導致薪資加速增長，從而令通脹面臨上行壓力，可能會在高檔逗留一段時間，因此央行需要保持緊縮政策。市場預計，歐洲央行在7月和9月會議將再次加息。
德國6月消費者物價調和指數（HICP）初值按年升6.8%，市場預估升6.7%，不過西班牙和意大利通脹數據仍維持下降趨勢，德國整體通脹回升可能只是暫時現象，核心通脹恐將長時間高於歐洲央行的2%目標。歐羅上周五收市在1.0909，趨勢整固，上方阻力1.1020、1.1100，下方支持1.0840、1.0760。
分析指，英國央行6月超預期的加息，使英國經濟年底可能陷入衰退，並延續至明年。英國經濟在今年上半年展現出強大的韌性。英國央行、國際貨幣基金組織日前不約而同上調英國經濟今年增長預期。在5月初貨幣政策會議上，英國央行預測，英國經濟在今年可以避免陷入萎縮狀態，增長大約在0.25%左右。英鎊上周五收市在1.2693水平整固，上方阻力1.2785、1.2870，下方支持1.2590、1.2500。
澳洲5月CPI減速至5.7%，而預估值為6.1%，前值為6.8%。受惠汽油價格大幅下降，放緩通貨膨脹步伐，但澳洲的勞動力市場狀況仍然緊張，可能迫使澳洲儲備銀行（RBA）繼續進一步加息。投資者應注意，澳儲行已經將官方現金利率（OCR）提高到4.10%。澳元上周五收市在0.6655水平整固，上方阻力0.6685、0.6800。
獨立外匯分析員
徐惠芳
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