利貞 - 越地土儲優質看升｜實力股起底
內地上周57城新房和15城二手房銷售面積按周增長14%和3%，按年下降24%和持平，13城推盤量按周增長28%至8384套。新房與二手房銷售按周均有所增長，部分歸功於北上廣深實施「認房不認貸」消息刺激，亦帶動內房股造好，不過投資者只宜著眼於具質素及實力股份。內房股中，較看好越秀地產（123），集團財務穩健、土儲優質，可望在經濟回升下快速受惠。建議可於9.55元買入，中長線目標價12.5元。越秀地產昨日收報9.84元，跌0.36元，跌幅3.53%。
今年8月越秀地產實現合同銷售金額約為98.58億元（人民幣，下同），按年上升約21.3%；實現合同銷售面積約32.82萬平方米，按年上升約14.5%。首8個月累計合同銷售金額約1019.6億元，按年上升約61.9%；累計合同銷售面積約為301.28萬平方米，按年上升約32.2%。累計合同銷售金額約佔2023年合同銷售目標1320億元的77.2%。
全年銷售有望超額完成
公司上月通過公開掛牌方式，取得廣州市一幅地塊約27.77%實際權益，該地塊位於廣州市天河區天河智谷片區內牛奶廠板塊，總建築面積合共約22.06萬平方米，規劃用途為住宅用地，代表公司實際權益的土地價款約18.98億元。
越秀地產作為廣州老牌國企，深耕大灣區，一直積極加強核心城市布局，銷售理想，財務穩健。集團上半年合同銷售金額超過836億元，按年增幅71%為行業前列，已達全年目標逾63%，預期可超額完成全年合同銷售1320億元目標。
集團全年可售資源為2400億元，同時維持年初制訂的經營指標，新開工項目面積料達875萬平方米。
越秀地產截至2023年6月底止中期業績，營業額320.95億元，按年上升2.6%；純利21.77億元，按年上升27.5%，每股盈利0.6345元；中期息派0.232港元，上年同期則派0.319港元。期內，合同銷售金額約836.3億元，按年上升71%；其中，在大灣區實現合同銷售金額約461.3億元，按年上升45.3%。
截至6月底止，集團總土地儲備達約2813萬平方米，其中1297萬平方米位於大灣區，佔比約46.1%；528萬平方米位於華東地區，佔比約18.8%。
利貞
