陳永陸 - 思路迪醫藥有望扭虧可跟進 | 陸叔講股
思路迪醫藥股份（1244）日前公布中期業績，收入為2.06億元（人民幣，下同），較去年同期有所下降41.4%。其全部收入來自向與其合作的分銷商，直接銷售已商業化的恩維達（恩沃利單抗，皮下注射PD-L1抑制劑）。作為公司的一個商業化產品，恩維達於2024年上半年在中國的銷售收入達2.06億元人民幣，使在中國的總銷售額約達15億元人民幣，造福數萬名腫瘤患者。
產品管線成熟度高
公司自2024年起開啟國際商業化征程。於2024年1月，恩維達與Glenmark達成許可協議並獲准進入澳門市場，表明其商業化取得重大進展。這將為公司的收入進一步提供新的增長機遇。公司已在研究領域在國內外發表10篇文章及獲得15項臨床建議。
在2024年5月舉行的ASCO年會上，有關恩維達的九項研究以多種形式呈報，其中，有關恩沃利單抗聯合樂伐替尼用於治療晚期子宮內膜癌的研究，預計將為全球患者提供更加便利的新選擇。憑藉思路迪醫藥股份合作夥伴的商業能力，特別是恩維達擴大其重要適應症範圍後，相信銷售有望進入一個正增長周期。
2024年上半年，思路迪醫藥股份繼續推進在研產品線，包括12種候選藥物中的三分之二已進入臨床開發階段，表明其管線成熟度高且藥物協作性強。其中，恩維達已商業化，另有7款產品處於不同臨床階段。公司亦擁有4款臨床前創新型品種，包括雙抗CD3xPD-L1。憑藉成熟的產品管線，公司預計在未來3至5年內持續有新產品面世。
值得注意的是，公司現金充裕，據年報顯示，截至2024年6月30日，該公司現金及短期金融資產為8.98億元人民幣。目前虧損已不多，未來有望扭虧。目前思路迪醫藥股份市場價值被嚴重低估，未來可留意。
另外，於8月26日香港19間上市公司向上交所、深交所、港交所、恒生指數公司以及兩地證監會發出《倡議港股通渠道擴容與門檻調整的聯名信》，聯名信指出，當前全球宏觀經濟形勢越加複雜、嚴峻，市場流動性不足的局面給企業估值，投融資活動帶來較大挑戰，因此維持港股通渠道的暢通和穩定，對於保持中國及香港資本市場的國際領先地位、正確發揮資本市場資源配置功能以及確保兩地資本市場長期穩定健康發展顯得尤為重要。資深獨立股評人
陳永陸資深獨立股評人
陳永陸
