鄧聲興 - 百勝中國目標價410元｜開工前落盤/頭條名家本周心水
鄧聲興
2024-11-06 02:00
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9月份社會消費品零售總額4.11萬億元人民幣，按年增長3.2%，增速比8月加快1.1個百分點。按消費類型分，9月份商品零售額3.67萬億元，按年增長3.3%；餐飲收入增長3.1%，有改善跡象。百勝中國（9987）公布第3季度營運數據，集團收入同比增長5%，經營利潤同比增長15%，每股攤薄盈利同比增長33%。系統銷售額同比增長4%，同店銷售額達到去年水平的97%。集團同店銷售指數環比提升，連續第7個季度實現同店交易量增長。外賣銷售同比增長18%，保持過去十年來持續的年度雙位數增長。餐廳利潤率同比擴大了50個點子，核心營業利潤增長了18%。攤薄後每股收益增長了32%，反映出強勁的盈利能力和效率提升。頭9個月營業收入達到87億美元，營業利潤超過10億美元。集團第3季度開設了438間淨新增店舖，全年達到超過1200間，符合新店淨增1500至1700間的目標。集團一直專注於創新業務模式，如KCOFFEE咖啡館和必勝客WOW，推動客戶參與度和市場份額增長。集團持續降本增效，相信集團毛利會繼續上升。目標價410元，止蝕價317元。
筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份。
意博資本亞洲執行合夥人
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