美拍賣10年期債券需求慘淡 股神只鍾情短債 持貨多過聯儲局 一年料收息幾多億？
發佈時間：11:11 2024-08-08
美國財政部周三拍賣420億美元10年期債券，中標利率為3.96厘，雖然大幅低於7月的4.276厘，但衡量債券需求的投標倍數為2.32倍，低於歷史平均值2.53倍，一級交易商獲配比例17.9%，高於平均值12%，反映市場需求慘淡，其後美債及美股均走低。有分析則指出，低於4厘的債息並非利好，市場將關注周四250億美元的30年期美債拍賣。
另一方面，雖然長年期美債需求疲弱，但「股神」巴菲特卻非常鍾情於短期美債，甚至持有量超過美國聯儲局，令Tesla行政總裁馬斯克也表示，「巴菲特幾乎就是聯儲局」。
巴郡大賣股票 現金儲備創新高
根據巴菲特旗下投資旗艦巴郡（BRK）早前公佈第二季業績顯示，收入錄936.53億美元，淨利潤達303.5億美元，兩者均遠超市場預期的859.2億美元及177.86億美元。
巴郡業績除了揭出大削蘋果（AAPL）持倉近50%，震驚市場之外，截至第二季末，持有2,346億美元的短期美債，以及逾420億美元現金和現金等價物，即現金儲備高近2,770億美元（約21,606億港元），按季增約880億美元，再創新高，主因期內淨賣出約755億美元的股票，亦是巴郡連續第7個季度賣出股票較買入股票為多，而且賣股速度更有所加快。
持有短期美債 一年料賺百億美元
巴菲特早前更曾表示，在危機時期，他會直接在拍賣會上購買短期美債。事實上，由於過去兩年美國債息飆升，巴菲特龐大的現金儲備獲得可觀回報。若以5厘左右利率投資3個月期美債計算，2,000億美元現金每年將產生約100億美元的收益。
馬斯克：巴菲特幾乎就是聯儲局
業績公佈後，馬斯克早前曾在社交媒體X上表示，巴菲特顯然預見了某種形式的市場調整，才會減持股票，目前他可能看不到比美債更好的投資選擇。他又指，聯儲局減息已經逼在眉睫，至今還沒有採取行動實在是太愚蠢。此外，對於巴郡持有美債超過美國聯儲局的情況，他直言「巴菲特幾乎就是聯儲局」。
聯儲局方面，截至7月底持有一年期限以下的美國國債規模為1,953億美元，意味巴郡在短期美債持倉上，已經超過了聯儲局。當然，聯儲局仍有龐大的更長期美債持倉，持有約4.4萬億美元相關美債，並且一直是美債最大持有者之一，以保持市場流動性。
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