內地監管風暴來襲 一周內3券商遭調查 12間被罰款 投行從業員：處罰節奏變快了
發佈時間：18:47 2024-05-01
國務院上月發布資本市場的新「國九條」，內容包括嚴把發行上市准入門檻、加強交易監管等，同時在推動證券機構高質量發展方面提出多項舉措，包括進一步壓實發行人第一責任和中介機構「看門人」責任，以及建立中介機構「黑名單」制度等。內媒報道，新「國九條」推出後，中國各地證監局在不足一個月的時間內，有12間券商被罰款，而單在一周內亦已有3家券商被調查。有業內人士認為，新「國九條」推出後，結合近期落地的諸多監管動作，均顯示證券機構及金融業高品質發展正逐步推進。
內媒《時代周報》報道，4月以來，已有3間在內地上市的券商被證監局調查，分別是東吳證券、中信證券及海通證券。報道又據不完全統計指，4月以來，第一創業、華泰證券、國信證券、中國銀河、東海證券、天風證券、中金公司、開源證券、原新時代證券（現誠通證券）、中原證券、中信建投及國都證券等12間券商被各地證監局或交易所罰款。此外，華西證券收到江蘇證監局所發出的行政監理措施事先告知書，或將被暫停保薦業務資格6個月。
投行業務成重災區
報道指，3間被調查的券商均涉及投行業務違規，違規行為涵蓋投行業務多個環節，其餘部分券商收到的罰單也與投行業務相關。其中，東海證券因自營、投行等多個業務存在違規行為，被江蘇證監局採取責令改正的行政監管措施，總裁楊明、投資經理林顯鋒等兩名責任人亦遭處罰。
江蘇證監局指，東海證券在部分投行項目中，未建立完善的包銷風險評估與處理機制；未對網下投資者定價依據進行嚴格審核；未按照要求進行簿記建檔錄像；部分投資價值研究報告寫得不夠審慎、客觀，反映東海證券內部控制不健全、全面風險管理不到位。
東吳證券在4月16日發出公告稱，公司收到證監會《立案告知書》，將積極配合中國證監會的相關工作，並嚴格按照監管要求履行信息披露義務。目前，公司經營情況正常。
至於中信證券及海通證券兩家龍頭券商，因涉鈦白粉生產企業中核鈦白違規套利被罰，從調查到判罰結果出爐，僅用了7天時間。其中，中核鈦白實控人王澤龍被罰款1.33億元（人民幣，下同），中信證券被罰2,516萬元，中信證券全資孫公司中信中證被罰款4,650萬元，海通證券被罰約776萬元。
滙豐：券商收入料受損
報道引述投行從業人員表示，監管當局不僅堵塞違規操作的漏洞、處罰日漸趨嚴，且對中介機構的監督管理及處理速度明顯加快。「近期明顯感覺調查進程正逐步加快，處罰落地節奏相比以前也變快了」。
有券商投行人士稱，這說明監管部門進一步強化仲介機構的責任擔當，企業IPO後的持續督導、定增專案、可轉債項目以及債券承銷，具有資本運作上的連續性，同時相互關聯，「罰單範圍不斷擴大是全方位壓實仲介機構責任，通過處罰違規行為，強化仲介機構的責任擔當」。
事實上，新「國九條」推出後，市場關注文件對內地券商業影響。滙豐環球研究指，受監管收緊影響，券商與申請人對IPO的態度趨審慎，料今年內地券商收入持續承壓。
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