鮮股落鑊｜光行平穩息高候回吸 - 聞風至

鮮股落鑊

聞風至

2022-01-26 00:00

產經專欄

內容

美股周一出現極度震憾的過山車場面，杜指最多曾瀉1115點，向下直指三萬三大關；其後於低位出現強勁反彈，最終更成功倒升近百點報收，三萬四關失而復得。惜港股未能重演美股奇跡表現，恒生指數昨日低開405點後，最多挫655點低見24001點；惟兩萬四關險守住，最終收報24243點，跌412點，兩日累挫722點；成交金額1464.9億元。

外圍突現出現眾多不明朗因素，疫情及息口之外，再加上戰雲，股市於新春前或續呈波動格局，兩萬四關將備受重大考驗。然而，趁此大市波動之時，不妨揀選優質股份加以吸納。銀行股早前一浪升勢，不少內銀股均頗為值得考慮，如中國光大銀行（6818）最近發表業績快報，其後獲得大行看好，可以留意。

光行公佈，於2021年度業績，按中國會計準則，實現營業收入1527.53億元（人民幣，下同），按年增加7.1%；營業利潤526.44億元，增長15.2%。錄得純利434.07億元，增長14.7%，每股收益0.71元。

截至2021年止，光行錄得不良貸款額413.66億元，較年初減少0.7%；不良貸款率1.25%，下降0.13個百分點；撥備覆蓋率187.02%，增加4.31個百分點。

大和日前發表報告指出，基於光行公佈的2021年初步業績，對其去年表現及今年展望作出最新預測。大和預期，光行去年的淨利息收入按年增加2.9%，主要由於生息資產按年穩定增長9.9%。但於面對行業性挑戰下，其淨息差或按年下跌14個點子至2.15%。估計其貸款總額按年增長10.5%，應可較股份制銀行的平均水平為高。展望今年，於財富管理相關業務支持下，預料光行的費用收入將錄得穩定增長。
中線目標看3.5元

大和又稱，光行去年表現相較同業穩健，將其評級由「持有」調升至「跑贏大市」，惟目標價則由3.7元調降至3.45元，並輕微調低對其2021年至2022年度的盈利預測。

光行昨日下跌1.65%，收報2.98元，現價股息率高逾8.4%。去年業績增長，不排除增加派息，股息率隨時升至9%，無疑相當吸引。光行周一曾升見3.03元，近日或先回氣，候其回至2.9元水平吸納，中線目標看3.5元，計及派息，潛在回報可近30%。
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