聞風至 - 增長潛力大金山雲試高位｜鮮股落鑊
美股上周四高開低走，連帶港股周五亦告跟隨，恒生指數低開221點報19418點，隨後跌幅曾擴至258點報19381點。惟近期市底明顯轉強，低位有買盤吸納，恒指掉頭倒升，最高見19940點，漲301點；惟兩萬關前明顯有阻力，最終收報19916點，升277點；成交金額增至1377.3億元。
中央政府公布一系列刺激經濟政策後，市場預期明顯變得樂觀，筆者愛股之一金山雲（3896）上周五以先低後高以姿態爬上3.4元關口，升1.19%，尾市更見資金異動流入，短線有勢挑戰6月15日高位3.78元，若成功突破，下關可望再挑戰4月高位5.65元。
金山雲是金山軟件（3888）旗下雲服務供應商，目前為內地第四大雲服務商，2021年市場份額3.1%，大部分收入來自IaaS（基礎設施即服務），其次來自PaaS（平台即服務）及SaaS應用軟件，同時亦是受惠AI熱潮的概念股之一。
短線有勢挑戰3.78元
中國信息通信研究院發布《雲計算白皮書（2023年）》指出，2022年全球雲計算市場規模為4910億美元，增速19%，預計在大模型、算力等需求刺激下，市場仍將保持穩定增長，到2026年全球雲計算市場將突破萬億美元。
從細分領域來看，PaaS、SaaS增長潛力巨大。2022年，IaaS市場收入穩定，規模在2442億元，是PaaS+SaaS的3倍，增速達51.21%，較2021年按年下降29.24%，預計長期增速將趨於平穩；PaaS市場受容器、微服務等雲原生應用帶來的刺激增長強勢，總收入342億元，增長74.49%，結合人工智能大模型等發展趨勢，預計未來幾年將成為增長主戰場；SaaS市場保持穩定增長，營收472億元，增速27.57%，作為中小型企業上雲的典型模式，在政策對中小企業數碼化轉型驅動下，SaaS市場預計將迎來一波激增。
此前，金山雲與貴陽市人民政府、貴安新區管理委員會達成戰略合作，並進行現場合作簽約，將共建智能家居製造研發中心。筆者對此相當看好，由於公司與小米（1810）同樣是由雷軍創辦，兩者有巨大的合作潛力，特別是小米在智能家電市場市佔率高達35%，雙方一旦合作，小米可以即時為金山雲提供龐大用戶群。
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