大行晨報 - 日圓弱勢試探145關 慎防醞釀反撲｜大行晨報
上周四公布數據顯示，美國7月核心CPI同比上漲4.7%，為近兩年最小漲幅，CPI環比上漲0.2%，與6月增幅持平；美國7月CPI環比上漲0.2%，與6月漲幅持平，同比攀升3.2%，6月漲幅為3.0%，後者是2021年3月以來的最小同比增幅。通脹放緩加上就業市場降溫，強化了市場人士信心，即美聯儲有望實現經濟軟著陸，避免經濟衰退。而7月美國生產者物價漲幅略高於預期，服務價格反彈速度達到近一年以來最快，但整體趨勢仍與通脹壓力緩解的情況相一致。
儲局對利率前景有不同聲音
7月最終需求生產者物價指數（PPI）環比增長0.3%，同比上漲0.8%；核心PPI在6月環比微升0.1%後，7月上升0.2%，7月核心PPI同比上漲2.7%。不過，美聯儲內部對於利率前景的討論顯露出一些不同的聲音。舊金山聯儲總裁戴利表示，現在暗示美聯儲在利率方面是否做得足夠還為時過早。紐約聯儲總裁威廉姆斯則認為，現在已經非常接近利率峰值了，預計明年可能開始降息。聯邦基金利率期貨的交易商認為，美聯儲在9月的政策會議上將指標隔夜利率從目前的5.25%-5.50%區間上調的可能性約為10%。美聯儲下一步可能採取的行動是在2024年5月降息。
日圓上周穩步走弱，逼近去年日本當局干預匯市的145日圓水準。日本前財務省次官神原英資表示，日本當局不太可能干預匯市以支撐日圓，因為日圓已經獲得了一些支撐，而且隨著美國利率達到頂峰，日圓將大幅走高。儘管日本央行在上月底決定放鬆對長期收益率的控制，但決策者們強調，這一變化只是技術性調整，旨在延長主要由負短期利率所定義的刺激措施的有效期。由於市場認為日本央行在退出刺激政策方面將行動緩慢，美國和日本貨幣政策前景差異令美元兌日圓受到支撐。
美元兌日圓走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正自超買區域回落，需慎防美元兌日圓正醞釀回跌風險。當前支持先會留意143.20及140關口，其後則會矚目250天平均線，在7月中旬匯價曾連日險守著此區，目前位於138水準，估計若其後美元兌日圓跌破此區，將正式開展另一波跌勢。至於當前阻力位料為145水準，在7月份已曾探試此關口，若此趟終為失守，料美元兌日圓升勢加劇，其後目標指向147.50及148水準。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇
