大行晨報 - 風險偏好回暖 支撐澳元走穩｜大行晨報
市場對美國聯邦儲備理事會（FED）政策預期的變化繼續推動匯市走勢，本周公布的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據可能對市場產生影響。中國的通脹數據也將受到關注，看看是否有跡象表明通縮壓力有所緩解。調查顯示，預計美國12月CPI較前月上升0.2%，高於11月的0.1%；核心CPI料較前月上升0.3%，升幅與11月持平。美國本周還將公布貿易收支、消費者信貸和一周請領失業金人數等數據，但這些數據不太可能影響美聯儲的預期或市場走勢。另外，中國12月CPI、PPI和貿易數據將成為周五的焦點，上周的PMI調查普遍顯示中國經濟持續疲軟。目前利率期貨指出，美聯儲今年將可能降息135個基點，他們在3月開始降息的可能性約為58%。
澳元兌美元本周初處橫盤整理，主要股市走穩提振風險偏好，而國內數據亦有助支撐澳元。數據顯示，澳洲11月份零售銷售增長2%，是兩年來最大增幅，大為超過市場預測的1.2%增幅。接下來將會關注周三公布的澳洲11月份消費者物價報告，預計11月CPI按年升幅將從10月份的4.9%放緩至4.4%。期貨市場暗示，澳洲央行幾乎不可能在目前4.35%的基礎上進一步收緊利率，但最近已將5月份首次降息的可能性降至36%左右；6月份降息的概率上升至64%，到8月份幾乎已經完全定價。市場對2024年全年的降息幅度預期為相對溫和的40個基點。這遠低於對美國預期的139個基點降息幅度。
澳元兌美元方面，技術走勢而言，匯價當前仍接近於6月及7月的雙頂，即接近於0.69水平，去年12月28日高位觸及0.6871。圖表見RSI及隨機指數已呈回升，預料澳元兌美元可再組升勢，倘若後市可衝破關鍵的0.69關口，可望將進一步鞏固澳元升勢，其後阻力看至0.70關口以至去年2月高位0.7157。下方支持料為250天平均線0.6620以至0.65關口。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇
