利貞 - 遠大醫藥領先同業 | 實力股起底
遠大醫藥（512）上半年收入與利潤增錄增長，更在核藥及創新藥等多個領域取得重要突破，展現強大研發實力和市場競爭力。上半年核藥板塊盈利持續兌現，共錄收入約2.1億元，按年大幅增長逾倍。筆者預期公司未來保持穩居核藥抗腫瘤診療行業龍頭地位，旗下創新業務已進入收成期。看好遠大醫藥內地市場對核藥布局領先同業，可望成同業間最大得益者。建議可於5.03元買入，中長線目標價6.7元。遠大醫藥上周五收報5.2元，升0.14元，升幅2.77%。
截至2024年6月底止，遠大醫藥中期收益60.47億元，按年增加1%；純利15.58億元，增長51.4%。每股盈利44.41仙。集團盈利能力持續提升，淨利潤率約為17.9%。期內公司持續投入創新研發，研發及產品投入約達14.8億元。
核藥板塊是公司核心創新領域之一。近年核藥領域廣受市場高度關注，根據市場情報機構Medraysintell預計，2030年全球核藥市場將達約300億美元。遠大醫藥上半年共實現33項重大進展，其中創新產品15項，期內研發及項目投入總計約14.8億港元。目前共儲備在研項目141項，其中創新項目佔49項，分布於臨床前到新藥上市申請的不同階段，良好梯隊效應有望為公司持續提供增長動力。
除了核藥領域的亮眼表現外，公司在呼吸及危重症等板塊也取得顯著進展。今年7月，遠大醫藥公布分別完成對天津田邊製藥，以及南昌百濟製藥和江西百安百煜醫藥科技100%股權的變更登記。這兩項收購將會進一步深化公司在心腦血管急救板塊和呼吸及危重症板塊的產業布局。公司旗下多款產品實現廣泛應用，為未來增長帶來更多驅動力。
從研發進展看，公司目前已有4款創新RDC在內地獲批開展臨床試驗，其中3款已進入III期臨床，相信隨着公司持續在核藥抗腫瘤診療板塊研發和建設，配合產品管線及產業布局優勢，大大提升競爭力，未來將持續為公司業績增長提供強勁動力。
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