利貞 - 銀娛受惠訪澳旅客大增 | 實力股起底
澳門旅遊局臨時旅遊數據顯示，國慶黃金周7日期間，旅客人次共99.31萬，日均14.18萬人次，按年增加22.9%。其中內地旅客合共82.62萬人次，日均11.8萬人次，按年增加34.7%。基於需求韌性、娛樂活動改善、個人遊擴張刺激旅客數目提升，以及優質酒店供應改善等，澳門博彩業可繼續看好。銀河娛樂（027）擁有強大的物業渠道及豐富的酒店客房供應，可望成為行業首選。建議於30.8元買入，中長線目標價42元。銀河娛樂昨日收報31.85元，升0.15元，升幅0.4%。
根據各大行提供的第三方數據顯示，澳門於國慶黃金周日均賭收為10.8億澳門元，為今年最強表現，按板塊劃分，中場賭收按月升77%至82%，貴賓廳則按月升約85%，贏率介乎3.5%至3.8%。麥格理預期，在國慶黃金周及內地股市上升推動下，10月賭收預測高達215至228億澳門元，按年增長10%至17%，按月升25%至32%，達2019年水平的81%至86%。
市場份額增長強勁
花旗報告指出，10月4日對澳門賭場20間高階中場賭廳的調查顯示，有關賭廳調查期間賭注2720萬，較去年10月及今年農曆年調查分別升81%及18%。巨額注碼賭客明顯上升。報告亦指，調查當日錄得鯨客數目為62人，較去年10月及今年農曆年升88%及51%，當中銀娛佔最多，旗下天峰賭廳錄得15人，當中1人投注42萬。集團在調查中的高階中場投注額佔比約29%，私人廳天峰錄投注額430萬元，多於其他調查賭廳。
銀河娛樂為行業首選，原因在於其定位高端，市場份額增長勢頭強勁，加上集團嚴謹的成本管理及強健的財務狀況，這些因素都有助支持更高的股東回報。除受惠強勁的賭收增長外，預期在購物活動增加的推動下，料今年第3季商場收入將按季改善。
銀河娛樂早前公布截至2024年6月底的上半年業績，純利按年升51.8%，至43.87億元，每股盈利1.003元；淨收益及經調整EBITDA分別為215億元及60億元，兩者均按年升37%，中期息派0.5元。
利貞
