摩通許長泰料港股年底前橫行偏淡 美國本月會減息 明年再降1厘
更新時間：15:42 2024-12-03
發佈時間：15:42 2024-12-03
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摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰表示，在地緣局勢多變的環境下，建議股債佔比維持6、4比，進取型投資者可上調至7、3比。港股方面，他推薦買入半導體、新能源、電動車板塊，主要受國策支持之外，行業亦對經濟周期的敏感度較低，而目前國策或以逐步扶持為主，料恒指在年底前呈橫行整固格局，但大市方向偏淡。
息口變化上，他指現時美國聯邦基金利率與3厘的中性利率仍有差距，相信美國在12月有條件減息，料明年全年減息1厘，並需注意聯儲局官員如何看待侯任總統特朗普的施政。
中國經濟指標關注內房相關數據
許長泰指出，由於內房市道不景，中國地方政府財政收入受賣地收入影響，故未來中國經濟除了看PMI等經濟數據外，人均消費、社融規模及內地樓市亦是重要指標。他解釋，若要宏觀經濟轉好，內房成交量需要提升，亦是樓市向上的其中一個條件；至於社融規模，若銀貸上升意味市場開始對經濟前景樂觀，同時提及事實上內地儲蓄水平不錯，但目前假日人均消費其實不算高。
而投資板塊上，他表示，內地電動車價格戰可能持續一至兩年不等，投資者可考慮買入電動車零件及電池供應商，主要考慮其議價能力較高。
美股偏貴 惟七雄未見泡沫
美股方面，許認為，目前美國經濟表現，對企業盈利不構成負面影響，雖然科技股偏貴，但「美股七雄」未產生泡沫，而假如經濟增長持續，有望利好當地工業及消費品股。他又指，未來特朗普的關稅政策，或已成為外交施壓的手段，投資者可留意關稅的敏感度低的金融、醫療服務業板塊，並可加入美債及油股避險。
倡加密貨幣持倉保持低單位數
就近期熱炒的加密貨幣，許認為加密貨幣未有清晰功能，認為投資者需要量力而為，去承受高波動性，對於有興趣投資加密貨幣資產的投資者，持倉佔比應保持低單位數。
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